Citi Research, Nike'ın Çin stratejisindeki değişikliklerden beklenen brüt marj genişlemesini gerekçe göstererek Topsports International Holdings'i 30 günlük pozitif katalizör izlemesine aldı.
Hisse senedi için 'Al' notunu ve 3,8 HKD fiyat hedefini koruyan banka, Nike'ın toptan sevkiyatları kesme planının distribütöre fayda sağlayacağını belirtti.
Nike, Mart'tan Mayıs'a kadar Çin pazarına yaptığı toptan sevkiyatları önemli ölçüde azaltmayı planlıyor ve bu dönem için Çin satışlarında yıllık bazda yüzde 20'lik bir düşüş öngörülüyor. Bu hamlenin piyasadaki Nike ürünleri arzını önemli ölçüde azaltması ve perakende indirimlerinin düşmesine yol açması bekleniyor.
Araştırma notuna göre, indirimlerdeki azalma, Topsports'un 2027 mali yılındaki brüt marjı için doğrudan bir fayda sağlıyor. Topsports hisseleri son işlemde yüzde 1,1 değer kazandı.
Analistlerin bu hamlesi, büyük markaların fiyatlandırma gücünü korumak için tedarik disiplini uyguladığı spor giyim distribütörleri için potansiyel bir dönüm noktasının altını çiziyor. Yatırımcılar, şirketin yüzde 9 civarında yüksek bir temettü ödemesini sürdürmesinin beklendiği Mayıs ayındaki Topsports'un 2026 tam yıl sonuçlarını bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
