Citigroup, Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd. (1929.HK) için hedef fiyatını 16,7 HKD'ye yükseltirken, kuyumcunun Nisan ayı ve dördüncü çeyrek satış büyümesinin beklentileri aşmasının ardından Al tavsiyesini korudu.
Bankanın araştırma raporunda, Chow Tai Fook yönetiminin 2026 mali yılı hedeflerine ulaşma konusunda kendinden emin olduğu ve 2027 mali yılı görünümü konusunda iyimserliğini koruduğu belirtildi.
Citi, hedefini önceki 16,1 HKD seviyesinden yukarı çekti ve şirketin 2026-2028 mali yılları için net kâr tahminlerini %3 ila %5 oranında artırdı. Revizyon, küresel altın fiyatlarındaki geri çekilmenin ardından Mart ayından bu yana ağırlık bazında altın talebindeki beklenenden güçlü toparlanmaya bağlandı.
Olumlu revizyon, hisseyi 30 günlük pozitif katalizör izleme listesine alırken; yatırımcılar, dünyanın en büyük mücevher perakendecilerinden birinin iyileşen görünümünü değerlendirirken kısa vadeli yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Chow Tai Fook, çoğunluğu Çin ve Güneydoğu Asya'da olmak üzere 5.000'den fazla mağaza işletmekte ve bu da onu premium mücevher segmentinde baskın bir oyuncu konumuna getirmektedir. Analistin iyimser notu, genel perakende pazarının tüketicilerin ya üst düzey ya da ucuz perakendecilere yöneldiği "K-şekilli" bir toparlanma belirtileri gösterdiği bir dönemde geldi. Bu dinamik, güçlü tüketici güvenine sahip lüks odaklı markaların lehine işliyor.
Bu strateji, CEO'sunun kendi düşük maliyetli ürünlerinin kalitesiyle kamuoyu önünde alay etmesinin ardından 1990'larda çöken Birleşik Krallık merkezli Ratners Group gibi tarihi uyarı niteliğindeki hikayelerle tezat oluşturuyor. Piyasa o zamandan beri "pahalı, ömürlük" mücevherlere geri döndü; bu eğilim Citi'nin Chow Tai Fook'un premium konumlandırmasına olan güvenini destekliyor.
Yükseltilen tahmin, analistlerin genel ekonomik belirsizliğe rağmen altın ve lüks mallara yönelik tüketici talebinde sürdürülebilir bir güç gördüklerini gösteriyor. Yatırımcılar şimdi, dördüncü çeyrekteki güçlü satış ivmesinin devam edip etmediğini teyit etmek için şirketin yaklaşan tam yıl sonuçlarını bekleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
