Citigroup, altın üreticisi Zhaojin Mining'in (1818.HK) ilk çeyrek net kârının yıllık bazda %80 artmasının ardından 37,5 HKD hedef fiyatla 'Al' notunu yineledi.
Bankanın analizi, güçlü yıllık büyümeyi temel olarak yüksek altın fiyatlarına bağlarken, çeyreklik sonuçların artan maliyetler ve operasyonel sorunlardan etkilendiğini belirtti.
Zhaojin'in ilk çeyrek net kârı 1,189 milyar RMB'ye ulaşarak önceki yıla göre %80 artış gösterdi ancak bir önceki çeyreğe göre %20 düşüş kaydetti. Brüt kâr 2,073 milyar RMB olarak gerçekleşti; yıllık bazda %46 artarken çeyreklik bazda %30 azaldı. Çeyreklik bazdaki sapmaya rağmen Citi'nin notu korundu.
Karmaşık sonuçlar, güçlü altın piyasasının sağladığı avantajın bir maden kazasının ardından yaşanan üretim düşüşüyle kısmen dengelendiği Zhaojin için zorlu bir çeyreğe işaret ediyor. Hisse senedi performansı, üretimin ikinci çeyrekte beklendiği gibi artıp artmayacağına bağlı olabilir.
Citi, Mart ortasında üretimin yeniden başlamasının ardından altın çıktısının kademeli olarak artmasını bekliyor. Bu durum, ikinci çeyrekte birim üretim maliyetlerinde beklenen düşüşle birleşerek bankanın olumlu görüşünü destekliyor. Yatırımcılar, bu operasyonel iyileşmelerin gerçekleşip gerçekleşmediğini görmek için şirketin bir sonraki kazanç raporunu izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
