Key Takeaways:
Citi Research, Luye Pharma (02186.HK) için fiyat hedefini, olgun ürünlerdeki fiyat indirimlerinin şirket üzerindeki etkisinin beklenenden daha şiddetli olması nedeniyle %14 düşürerek 5 dolardan 4,3 dolara indirdi.
Citi Research yayınladığı notta, "Fiyat indirimlerinin Luye Pharma'nın olgun ürünleri üzerindeki etkisi beklenenden daha şiddetli oldu" dedi. Banka, hisse senedi için "Al" tavsiyesini yineledi.
Araştırma kuruluşu, 2026-2027 dönemi için gelir ve net kâr tahminlerini düşürdü. Aşağıdaki tablo, Citi'nin fiyat hedefindeki değişikliği özetlemektedir.
Kısa vadeli tahminlerin düşürülmesine rağmen Citi, uzun vadeli kazançlarda önemli bir iyileşmeye işaret etti. Luye yönetimi, Çin'deki yeni ürünlerden gelen büyüme ve Erozfi ilacının ABD'deki hızlanan satışlarının etkisiyle 2026'dan 2030'a kadar %25'in üzerinde bir net kâr yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) öngördü.
Luye yönetimi, Erozfi'nin ABD satışlarının 2026'da ikiye katlanarak 40 milyon dolara ulaşmasını ve ilaç için başabaş noktasına gelmesini bekliyor. Bu durum, Çin'de piyasaya sürülen yeni ürünlerden gelen sürekli büyüme ile birleştiğinde şirketin iyimser uzun vadeli kâr öngörüsünü destekliyor.
Citi gibi büyük bir kurumdan gelen fiyat hedefi indirimi, yatırımcıların eski ürünler için azalan büyüme beklentilerine uyum sağlamasıyla kısa vadede Luye Pharma hisseleri üzerinde olumsuz baskı oluşturabilir. Ancak yinelenen "Al" tavsiyesi, Citi'nin önemli bir uzun vadeli değer gördüğünü ve bunun potansiyel bir satışı yumuşatabileceğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
