Key Takeaways:
Citigroup, devlete ait altyapı devi China Railway Group Co.'nun analist beklentilerinin altında kalan 2025 kazançlarını açıklamasının ardından, şirketin hedef fiyatını 5,10 HKD'den 4,80 HKD'ye düşürdü. Banka, Hong Kong'da işlem gören hisseler için 'Al' notunu korudu.
Citi bir araştırma raporunda, "Sonuçlar beklentilerin altında kaldı; net kâr yıllık bazda %18 düşüşle 22,9 milyar RMB'ye geriledi" dedi. Kurum, yönetimin 2026 yılı için %7'lik gelir düşüşü öngörüsünün, bankanın daha önceki sabit büyüme tahmininden daha karamsar olduğunu belirtti.
Bu indirim, China Railway Group'un gelirinin yıllık %5,8 düşüşle 1,093 trilyon RMB'ye gerilediği 2025 sonuçlarını takip ediyor. 22,9 milyar RMB'lik net kâr, Citi'nin 25 milyar RMB'lik tahmininin oldukça altında kaldı. Yanıt olarak banka, şirketin 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini %13 ile %20 oranında azalttı.
Citi'nin 4,80 HKD'lik yeni hedef fiyatı, şirketin tarihsel ortalamasının yaklaşık bir standart sapma altında kalan, yaklaşık 4x'lik bir 2026 tahmini fiyat-kazanç oranına dayanıyor. Banka, 2026'nın Çin'in endüstriyel dönüşüm ve yükseltmeye odaklanacak olan 15. Beş Yıllık Planı'nın başlangıcı olduğunu vurguladı.
Düşürülen tahminler, ulusal girişimlerde kilit bir rol oynaması beklense de altyapı firması için potansiyel zorluklara işaret ediyor. Yatırımcılar, China Railway Group'un beklenen gelir düşüşünü nasıl yönettiğini ve yeni beş yıllık planın hedefleriyle nasıl uyum sağladığını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
