Önemli Çıkarımlar:
Cisco Systems, AI kaynaklı ağ altyapısı talebinin şirketin yıllardır en hızlı üst satır büyümesine dönüşmesiyle, bir önceki yıla göre %12 artışla 15,8 milyar $ ile rekor 3. çeyrek geliri bildirdi.
"3. çeyrekte neobulut, egemen ve kurumsal müşterilerden yaklaşık 300 milyon $ değerinde AI altyapı siparişi aldık," dedi Üst Yönetici (CEO) Chuck Robbins, kazanç görüşmesinde.
Ürün siparişleri bir önceki yıla göre %35 artarken, ağ segmenti geliri %25 yükseldi. Hiper ölçekleyicilerden gelen AI altyapı siparişleri çeyrekte 1,9 milyar $'a ulaştı. Kampüs ağ siparişleri de, işletmelerin AI kaynaklı trafik büyümesi öncesinde ağlarını modernize etmesiyle bir önceki yıla göre %25 artarak rekor kırdı. Faaliyet marjları, 2025 mali yılında %22 ile dip yaptıktan sonra geçici bazda %24'e toparlandı ve Finans Direktörü (CFO) Mark Patterson, faaliyet giderlerinin gelirin bir yüzdesi olarak bir önceki yıla göre %2'den fazla düştüğünü belirtti.
Sonuçlar, AI altyapı harcamalarının GPU donanımının ötesine geçerek ağ ekipmanlarına doğru genişlediğini teyit ediyor; bu değişim Cisco'nun Silicon One çiplerine ve Acacia uyumlu optik teknolojisine fayda sağlıyor. Şirket, 3. çeyrekte en büyük beş hiper ölçekleyiciden üç haneli sipariş büyümesini gerekçe göstererek, tam yıl AI hiper ölçekleyici sipariş hedefini önceki 5 milyar $ beklentisinden yaklaşık 9 milyar $'a yükseltti. Brüt marjlar %64 civarında istikrar kazandı ve bu, faaliyet kaldıracı tezi için gereken tavanı sağladı.
2024 mali yılında satın alınan Splunk veri gözlemlenebilirlik platformunu içeren güvenlik segmenti, Splunk müşterilerinin şirket içi lisanslardan bulut aboneliklerine geçmesiyle kısa vadeli bir yük olarak kaldı; Patterson bu karışım rüzgarının geçici olduğunu ve karşılaştırmaların 2027 mali yılının ilk yarısında normalleşmesinin beklendiğini söyledi.
Cisco, 4. çeyrek için 16,7 milyar $ ile 16,9 milyar $ arasında gelir öngörüsünde bulundu; bu da orta noktada kabaca bir önceki yıla göre %14 büyümeye işaret ediyor. Rehberlik artışı, yönetimin AI talebinin hızlanmasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, 4. çeyrek kazanç görüşmesinde güncellenmiş segment marjlarını ve Splunk'un abonelik geçişinin hızını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
