Çip satış dalgası, güçlü istihdam verilerinin faiz endişelerini tetiklemesiyle 1 trilyon doları sildi

PHLX yarı iletken endeksi, güçlü istihdam raporunun Fed faiz artırım bahislerini körüklemesiyle %8,5 düşerek Nisan 2025'ten bu yana en derin kaybını yaşadı ve 1 trilyon doların üzerinde değer sildi.

"Düşüşü körü körüne satın alan birçok kişi vardı. Düşüşü körü körüne satın almak size para kazandırıyordu, ancak bu bugün sona erdi," dedi Triple D Trading'de profesyonel bir yatırımcı olan Dennis Dick.

Satış dalgası yarı iletken kompleksinin tamamına yayıldı. Nvidia %6,2 düşerek piyasa değerinde 300 milyar doları aşkın kayıp yaşarken, Micron Technology %13,25 ve AMD %10,86 geriledi. Intel %11,28 kaybederken, Marvell Technology %12 değer kaybetti. Broadcom'un iki günlük düşüşü, Çarşamba günkü üç aylık raporunun özel yapay zeka çiplerine olan talebin beklentilerin altında kaldığını göstermesinin ardından %19'a ulaştı. Daha geniş piyasa da geriledi; S&P 500 %2,65 düşüşle 7.383,68 puana, Nasdaq Bileşik Endeksi %4,18 kayıpla 25.709,43 puana indi. Dow Jones Sanayi Ortalaması %1,35 düşüşle 50.866,78 puana geriledi.

Cuma günkü satış dalgasının iki tetikleyicisi vardı. Çalışma Bakanlığı, Mayıs ayında tarım dışı istihdamın 172.000 arttığını ve 80.000 olan konsensüs tahmininin iki katından fazla olduğunu bildirerek Fed'in bu yıl faiz indireceği beklentilerini boşa çıkardı. Veriler, 10 yıllık Hazine tahvil getirisini yükseltirken, dolar majör para birimleri karşısında güçlendi. ABD-İran gerilimlerinin hafiflemesiyle WTI ham petrolü %2,7 düşüşle varil başına 90,54 dolara gerileyerek enerjiye maruz kalan portföylere çok az rahatlama sağladı. Altın da güçlenen doların değerli metaller üzerinde baskı oluşturmasıyla geriledi.

Philadelphia Borsası yarı iletken endeksinin %8,5'lik düşüşü, Nisan 2025'teki "Kurtuluş Günü" tarife kaynaklı satış dalgasından bu yana en keskin düşüş oldu. En sert darbeyi alanlar arasında bellek yongası üreticileri vardı: bellek yongası ve donanım tedarik zinciri endeksi 198,69 puanda %10,92 düşüşle kapandı; Rambus %14,20, Micron %13,25 düşerken, SanDisk ve Teradyne en az %11,39 kaybetti. Western Digital %11,08 gerilerken, Lam Research, Applied Materials ve Seagate Technology en az %8,48 düşüş yaşadı. Düşüşün genişliği dikkat çekiciydi - bellek yongası endeksinin her bir bileşeni negatif bölgede tamamladı.

S&P 500'ün 11 sektörünün tamamı düşüşle kapandı ve bilgi teknolojileri ile iletişim hizmetleri satışların en ağır yükünü çekti. Kamu hizmetleri ve temel tüketim malları gibi savunma sektörleri görece daha iyi durumda kalsa da düşüş kaydetti; bu da büyüme hisselerinden basit bir rotasyon yerine geniş tabanlı riskten kaçınmaya işaret etti. Cboe Volatilite Endeksi, satış dalgasının kapanışa doğru hızlanmasıyla seans sırasında yükseldi ve portföy korumasına yönelik artan talebi yansıttı. ABD borsalarındaki işlem hacmi, yatırımcıların hafta sonu öncesinde pozisyonlarını yeniden dengelemek için acele etmesiyle 20 günlük ortalamanın oldukça üzerinde gerçekleşti.

Bu çöküş, piyasa kazançlarının yapay zeka ile ilişkili hisselerde ne kadar yoğunlaştığını ve daha geniş endeksi sektöre özgü şoklara karşı savunmasız bıraktığını gösteriyor. PHLX çip endeksi, Cuma günkü kayıplara rağmen yılbaşından bu yana hâlâ %75 yukarıda, ancak iki günlük %10'un üzerindeki düşüş, artan yatırımcı ihtiyatına işaret ediyor. Önümüzdeki hafta, sermaye akışlarını yeniden şekillendirebilecek iki büyük olay var: SpaceX'in 1,75 trilyon dolar değerlemeyle çığır açan halka arzı ve 17-18 Haziran'daki Federal Rezerv Haziran toplantısı; bu toplantıda güçlü istihdam verileri faiz görünümünü değiştirebilir. Yapay zeka rüzgarını çok yıllık zirvelere taşıyan yatırımcılar için Cuma günü, beklentiler gerçeklikle çarpıştığında momentumun ne kadar hızlı tersine dönebileceğinin bir hatırlatıcısı oldu.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.