Çin'in teknoloji odaklı STAR 50 Endeksi, yerel şirketlerin parlak kazançları ve ABD'li teknoloji devlerinin yapay zeka harcamalarında öngördüğü artışla yarı iletken hisselerindeki rallinin etkisiyle Pazartesi günü %8'den fazla yükseldi.
Ralli, yatırımcıların ileriye dönük göstergelere yöneldiğini yansıtıyor. Dünya Yarı İletken Ticaret İstatistikleri'ne (WSTS) göre, küresel yarı iletken satışlarının bu yıl 1 trilyon dolara yaklaşması bekleniyor.
ChiNext Endeksi de %3,33 değer kazanırken, daha geniş kapsamlı Şanghay Bileşik Endeksi %1,04 yükseldi. Kazançlar teknoloji sektöründe yoğunlaştı ve CSI Tüm Hisse Yarı İletken Endeksi %4,2 yüksek açıldı. Buna karşılık, hükümet tahvili vadeli işlemleri düştü; 30 yıllık sözleşme %0,47 gerileyerek net bir risk iştahı artışına işaret etti.
Ralli, geleneksel endüstrilerden teknolojiye önemli bir sektör rotasyonunun altını çiziyor. Bu değişim, ABD'li teknoloji devlerinin 2026 yılına kadar yapay zeka sermaye harcamalarını %77 artırarak 725 milyar dolara çıkarması yönündeki tahminlerin Çin'in yerli yarı iletken tedarik zincirine doğrudan fayda sağlayacağı beklentisinden kaynaklanıyor.
Çip Üreticileri Kazanç Beklentilerini Aşarak Liderlik Ediyor
Teknoloji rallisinin katalizörü, yerli çip üreticilerinden gelen bir dizi patlayıcı ilk çeyrek kazanç raporu oldu. Cambricon (688256.SS), net kârında yıllık %185 artış bildirdikten sonra hisselerinin %20'lik tavan fiyata ulaştığını gördü. Benzer şekilde VeriSilicon (688521.SS), çip özelleştirme işindeki %146'lık artışın etkisiyle %114 gelir artışı kaydetti.
Olumlu hava GPU ile ilgili hisselerle daha da güçlendi. Haiguang Information (688041.SS) da %20'lik fiyat limitine ulaştı ve piyasa değeri 820 milyar yuanı aştı. Bu kazanımlar, Samsung ve Micro-Mechanics gibi şirketlerin yapay zeka ve bellek çiplerine olan amansız talep sayesinde güçlü performans gösterdiği küresel trendle uyumlu.
Sektör Rotasyonu Likör Devlerini Vurdu
Teknolojiye geçiş, geleneksel sektörlerin aleyhine oldu. Likör devi Wuliangye Yibin'in (000858.SZ) hisseleri, şirketin 10 milyar yuana kadar hisse geri alım planı açıklamasına rağmen %6,5 düştü.
Yatırımcılar geri alımı görmezden gelerek, şirketin 2026'nın ilk çeyrek kârı toparlanma gösterse de 2025 mali yılı için net kârındaki %72'lik düşüşe odaklandı. Bu ayrışma, yatırımcıların temel tüketim mallarının değeri ve istikrarı yerine teknoloji sektöründeki yüksek büyüme hikayesine olan net tercihini vurguluyor. Satış dalgası petrokimya ve kömür gibi diğer savunmacı sektörleri de etkiledi.
Risk iştahı, RatingDog Çin hizmetleri PMI verilerine göre Nisan ayında beklenenden daha hızlı genişleyen Çin'in hizmet faaliyetlerindeki olumlu sürprizle daha da teyit edildi. Hong Kong piyasası Hang Seng Endeksi'nin %0,55 yükselmesiyle daha mütevazı kazançlar görse de, A-hisse rallisi Çin'in küresel yapay zeka odaklı teknoloji patlamasından önemli bir pay alma yeteneğine olan güvenin arttığına işaret ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
