Çin'in Kuantum Fonu Yeniden Yapılanmasında 53 Firma 1,4 Trilyon Yuanın Üzerinde Varlığı Yönetiyor

(P1) Çin'in kuantitatif fon sektörü, sektör verilerine göre, büyüme tavanına yaklaştıkları tahmin edilen ilk dört firmanın 80 milyar ile 90 milyar yuan arasında varlık yönettiği 2026'nın ilk çeyreği itibarıyla önemli bir yapısal yeniden yapılanmadan geçiyor. Özel "100 milyar yuan kulübü"ndeki firma sayısının artması, benzeri görülmemiş bir rekabet baskısı yarattı.

(P2) Üçüncü taraf bir araştırma platformu olan Quantitative Investment and Machine Learning'den gelen bir rapora göre, "En son sektör ölçek grafiği yıkıcı değişikliklere uğradı." Veriler, duraklayan liderler ile hızla büyüyen rakipler arasındaki keskin ayrışmayı vurguluyor.

(P3) En büyük 53 kuantitatif firma şu anda toplamda en az 1,43 trilyon yuan yönetiyor. Bu sermaye yoğunlaşmasının, A-hissesi piyasasının toplam yıllık işlem hacminin yaklaşık dörtte birini oluşturduğu tahmin ediliyor. Bu durum, en büyük oyuncular için strateji zayıflamasına ve artan performans oynaklığına yol açtı.

(P4) Yoğun doygunluk, mevcut stratejilerin sürdürülebilirliği ve korele, sistemik piyasa hareketleri riski hakkında soruları gündeme getiriyor. Lider firmaların 100 milyar yuan eşiğini aşamamasıyla, sektör, strateji inovasyonunun hayatta kalma ve gelecekteki büyüme için çok önemli olacağı kritik bir dönüm noktasına yaklaşıyor.

Üst Düzey Firmalar Büyüme Tavanıyla Karşı Karşıya

Çin'in kuantitatif sektörünün birinci kademesi sadece dört firmaya indi: Huanfang Quant, Jiukun Investment, Minghong Investment ve Yanfu Investments. Bir yıl önce bu firmalar 60-70 milyar yuan aralığındaydı, ancak o zamandan beri büyümeleri 80-90 milyar yuan bandında durakladı. Özellikle, yedi yıl öncesine kadar bireysel oyuncular tarafından ulaşılan bir seviye olan 100 milyar yuan AUM sınırını geçen tek bir firma bile olmadı. Zirvedeki bu "zayıflama", en büyük fonların ya getirileri korumak için ölçeği kasıtlı olarak dizginlediğini ya da birincil stratejilerinin kapasite sınırına ulaştığını gösteriyor.

Orta Kademeden Yükselen Rakipler

Liderler konsolide olurken, agresif rakiplerden oluşan yeni bir sınıf hızla sıralamalarda yükseliyor. Chengqi Asset Management ve Century Qianyan Asset, 60-70 milyar yuan kademesinde kendilerini sağlam bir şekilde kanıtladılar. Yükselişleri dikkate değer ölçüde hızlı oldu; bir yıl önce Chengqi 30-40 milyar yuan aralığındayken, Century Qianyan 20-30 milyar yuanlık bir oyuncuydu. Sadece dört çeyrekte birden fazla kademe atlayan bu patlayıcı büyüme, sektörün eski hiyerarşisinin bozulduğuna işaret ediyor.

Daha aşağıda, Heiyi Asset, Longqi Technology, Mingshi Fund ve Wanyan Asset dahil olmak üzere 50-60 milyar yuan aralığında bir "yeni soylular" grubu ortaya çıktı. Bu firmalar bir yıl içinde 10-20 milyar yuan seviyesinden sıçrama yaptı. Başarıları, Heiyi Asset tarafından kullanılan "hisse senedi + CTA" modeli gibi, farklı piyasa koşullarında ve varlık sınıflarında getiri elde etmelerine olanak tanıyan daha çeşitlendirilmiş, çoklu strateji yaklaşımına bağlanıyor.

Bu orta ölçekli firmaların hızlı genişlemesi, sektör için strateji farklılaştırmasının devasa sermaye girişlerinden daha büyük bir pay almanın anahtarı olduğu yeni, daha dinamik ve rekabetçi bir aşamanın altını çiziyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.