Önemli Çıkarımlar
Çin'in Mart ayı ticaret verileri, doğal gaz ithalatının yaklaşık %11 azalarak üç yılın en düşük seviyesine gerilemesi ve ilk çeyrek elektrikli araç ihracatının %77,5 artmasıyla jeopolitik kaynaklı keskin bir bölünmeyi ortaya koydu. Genel Gümrük İdaresi tarafından 14 Nisan'da yayınlanan rakamlar, Hürmüz Boğazı ablukasının fosil yakıt ticaretini felce uğratırken aynı zamanda yeşil enerjiye küresel geçişi hızlandırdığını gösteriyor.
Vortexa analisti Emma Li, "Hürmüz Boğazı'ndaki arz kesintisi Mart ayı ithalatı üzerinde henüz önemli bir etki yaratmadı" diyerek, Orta Doğu kargolarının yükleme sürelerinin, tam etkinin muhtemelen Nisan ayı verilerinde görüleceği anlamına geldiğini belirtti.
Enerji ithalatındaki daralma oldukça belirgindi. Doğal gaz ithalatı yıllık bazda yaklaşık %11 düşüşle 8,18 milyon tona gerileyerek Ekim 2022'den bu yana kaydedilen en düşük seviyeye ulaştı. Ham petrol ithalatı da %2,8 düşüşle 49,98 milyon tona geriledi. Deniz yoluyla taşınan sıvılaştırılmış doğal gazdaki düşüş daha da şiddetli oldu; gemi takip verileri %22'lik bir düşüşle 3,74 milyon tona gerilediğini gösterdi. Buna karşılık, ilk çeyrekte elektrikli araç ve lityum pil ihracatı sırasıyla %77,5 ve %50,4 arttı.
Veriler, jeopolitik istikrarsızlığın tetiklediği hızlanan küresel enerji dönüşümünü vurguluyor. Bu eğilim Çin'in yenilenebilir enerji sektörü için olumlu bir durum teşkil ederken, fosil yakıtlara bağımlı endüstriler için kalıcı enflasyon ve tedarik zinciri risklerine işaret ediyor. Rystad Energy, Çin'in Nisan ayı ham petrol ithalatında günlük 2 milyon varillik önemli bir açık öngörüyor ve bu da enerji arzı üzerindeki baskının artacağını gösteriyor.
Yeşil ihracattaki artış, yüksek teknoloji ürünlerindeki güçlü performansla desteklendi. Entegre devre ihracatı Mart ayında değer bazında %84,9 artarak, yılın ilk iki ayında görülen %72,6'lık hızdan daha da ivme kazandı. Bu durum, Çin teknolojisine yönelik güçlü dış talebe işaret ederek enerjiyle ilgili ticaretteki gerilemeye karşı kısmi bir tampon sağlıyor. Bu eğilim, AI endüstrisinden gelen güçlü talebi yansıtacak şekilde Mart ayında Çin'e yapılan yarı iletken sevkiyatlarında %151,4'lük bir patlama bildiren Güney Kore verileriyle de doğrulandı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
