Key Takeaways:
China Telecom Corp. (00728.HK) şirketinin net kârı, geleneksel iş kollarındaki yavaş büyüme ve vergi düzenlemelerinin devlete ait operatör üzerinde baskı oluşturmasıyla ilk çeyrekte bir önceki yıla göre %17,08 düştü.
Huatai Securities, sonuçların tahminlerinin altında kaldığını belirten bir rapor yayınladı ancak yapay zeka çağında şirketin endüstriyel dijitalleşme iş beklentilerine olan iyimserliği gerekçe göstererek 'Al' notunu korudu.
Pekin merkezli şirket, 31 Mart'ta sona eren üç aylık dönem için 7,35 milyar RMB net kâr bildirdi; bu rakam Huatai'nin 8,155 milyar RMB'lik tahmininin altında kaldı. Faaliyet gelirleri yıllık bazda %2,32 azalarak 131,394 milyar RMB'ye gerilerken, hizmet gelirleri %1,6 düşüşle 122,7 milyar RMB oldu.
Sonuçların ardından Huatai Securities, China Telecom için H-hissesi hedef fiyatını 6,92 HKD'den 6,88 HKD'ye düşürdü. Aracı kurum ayrıca şirketin 2026, 2027 ve 2028 yılları için net kâr tahminlerini her yıl %8 oranında indirdi.
Şirketin performansı, Çin Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı'nın ilk çeyrekte telekom hizmet gelirlerinde yıllık bazda %1,8'lik bir düşüş bildirmesiyle, daha geniş bir sektör yavaşlamasının ortasında gerçekleşti. China Telecom'un hizmet geliri kaybı, sektör ortalamasından biraz daha sınırlı kaldı.
Kısa vadeli olumsuzluklara rağmen Huatai Securities, Çin'in yapay zeka konusundaki atılımının uzun vadeli potansiyelini vurguladı. Aracı kurum, Ulusal Veri İdaresi'nin ülkenin günlük ortalama token çağrılarının Mart 2026'ya kadar yıllık %40 artışla 140 trilyonu aşması beklentisine dikkat çekti. China Telecom'un Tianyi Cloud birimi, bu token tabanlı operasyonel modelden yararlanmak için dönüşümünü hızlandırıyor.
Kârın beklentilerin altında kalması, operatörün geleneksel iş kollarındaki kısa vadeli baskıları vurguluyor. Ancak, korunan 'Al' notu, analistlerin Çin'in dijital dönüşümüne ve yapay zeka gelişimine odaklanan yatırımcılar için uzun vadeli bir değer fırsatı gördüğüne işaret ediyor. Yatırımcılar, yaklaşan ikinci çeyrek sonuçlarında endüstriyel dijitalleşme işindeki büyüme ivmesini izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
