China Life Insurance Co. (2628.HK), 2026 yılının ilk çeyreği için yeni iş değerinde yıllık %76'lık bir artış bildirdi; bu, gelecekteki kârlılığın temel bir ölçüsü olup analist beklentilerini ve sektör ortalamasını önemli ölçüde geride bıraktı.
UBS analistleri yayınladıkları bir araştırma raporunda, "Yeni iş değeri büyümesi rakiplerin ve yatırımcı beklentilerinin çok üzerindeydi" diyerek şirket için "Al" notunu yineledi. Banka, China Life'ın Hong Kong'da kote edilen hisseleri için 40 HKD olan hedef fiyatını korudu.
Yeni işlerdeki güçlü büyüme, 20 milyar RMB'ye düşen net kârdaki %32'lik düşüşle gölgelendi. Şirket bu düşüşü, çeyrek dönemdeki hisse senedi piyasasının zayıf performansına ve nispeten yüksek yatırım kaldıracına bağladı. Keskin düşüşe rağmen kâr rakamı piyasa tahminleriyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti.
Bu performans, yatırım getirileri piyasa dalgalanmaları nedeniyle baskı altında kalsa bile tasarruf ve koruma ürünlerine yönelik güçlü temel talebi gören Çinli ve Asyalı sigortacılar arasındaki daha geniş bir eğilimi vurguluyor. İleriye dönük bir gösterge olan yeni iş değerindeki önemli performans, Çin sigorta sektöründe beklenenden daha güçlü bir toparlanmaya işaret ediyor.
China Life'ın patlayıcı yeni iş büyümesi bölgede öne çıkıyor. Karşılaştırma yapmak gerekirse, AIA Group aynı dönem için yeni iş değerinde %13'lük bir artış bildirdi ve Çin ana karası operasyonları %26 büyüdü. Ping An Insurance Group yeni iş değerinin %20,8 arttığını görürken, Prudential plc yeni iş kârında %10'luk bir artış bildirdi. Sonuçlar, Asya genelinde sigorta ürünlerine olan talebin güçlü kalmaya devam etmesine rağmen, China Life'ın stratejilerinin yeni büyümeden önemli bir pay aldığını gösteriyor.
Güçlü ilk çeyrek yeni iş performansı, China Life'ın yüksek kaliteli büyümeye ve acente reformuna odaklanmasının önemli sonuçlar verdiğine işaret ediyor. Yatırımcılar bu ivmenin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini ve yatırım gelirlerinin önümüzdeki çeyreklerde toparlanıp toparlanmayacağını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
