OpenAI’nin ChatGPT’sine 1 milyon dolarlık bir yatırım portföyünü yönetme görevi veren yakın tarihli bir deney, teknolojinin mevcut sınırlamalarını ortaya koydu; yapay zekanın hisse senedi seçimleri S&P 500’ün performansının yaklaşık 2,5 puan gerisinde kaldı. Bu test, uzmanların modellerin henüz bu görev için yeterince güvenilir olmadığı konusundaki uyarılarına rağmen, finansal tavsiye için yapay zekaya yönelen ve sayıları giderek artan bireysel yatırımcılar için riskleri vurguluyor.
Massachusetts Institute of Technology'de finans profesörü olan Andrew Lo, teknolojiyi değerlendirirken "İnsanları eğittiğimiz gibi bir LLM'yi de mütevelli sorumluluğu sağlamak üzere eğitmenin mümkün olduğuna inanıyoruz" dedi. "Ancak şu anda buna sahip değiller ve bireyleri koruyacak korkuluklar orada değil."
Wall Street Journal tarafından yürütülen bir deneyde, bir ticaret savaşı senaryosunda yol almak için ChatGPT tarafından önerilen hisse senedi sepeti Ekim ortasından bu yana yaklaşık yüzde 5,5 yükseldi. Bu performans, S&P 500'ün aynı dönemde kaydettiği yaklaşık yüzde 8'lik artışın gerisinde kaldı. Yapay zekanın ilk önerilen portföyü, nakit paraya istenenden daha az pay ayırarak basit bir aritmetik hata da içeriyordu.
Bulgular, aracı kurum eToro tarafından yapılan bir ankete göre portföy rehberliği için halihazırda yapay zeka kullanan yatırımcıların yaklaşık yüzde 30'u için bir uyarı niteliği taşıyor. Peltoma Capital Partners'ın yatırım müdürü Rubin Miller'a göre, teknoloji kulağa makul gelen stratejiler üretebilse de tavsiyeleri "tuhaf" olabilir. Miller, yapay zekanın korunma (hedging) için opsiyon kullanma önerisine dikkat çekti; bu, çoğu insan danışmanın bile nasıl düzgün uygulanacağını bilmediği karmaşık bir stratejidir.
Makul Ancak Kusurlu Bir Danışman
Deney, ChatGPT'ye 1 milyon dolarlık portföyü olan, uzun vadeli büyüme hedefi ve orta düzeyde risk toleransı bulunan 30-35 yaş arası bir yatırımcı profili verilmesiyle başladı. Yapay zeka; ABD ve uluslararası hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler ve reel varlıklar arasında çeşitlendirilmiş bir stratejik dağılım oluşturdu.
Wealth Logic'ten sertifikalı finansal planlamacı Allan Roth, ilk dağılıma "geçer not" verdi ancak potansiyel sorunlara dikkat çekti. Invesco QQQ Trust'a yönelik yüzde 10'luk "büyüme eğilimini" ve vergi avantajları varsayımsal yatırımcı için geçerli olmayabilecek belediye tahvillerinin dahil edilmesini sorguladı.
Modelden piyasa stresi sırasında tavsiye istendiğinde daha önemli sorunlar ortaya çıktı. Olası bir savaşta nasıl hareket edilmesi gerektiği sorulduğunda ChatGPT, uluslararası hisselerin azaltılmasını ve bir "korunma kolu" eklenmesini önerdi. Bir hükümet kapanması sorulduğunda ise daha kısa vadeli tahvillere geçmeyi ve aşağı yönlü koruma için opsiyon kullanmayı önerdi. Peltoma'nın CIO'su Miller, bunu piyasa zamanlaması olarak eleştirdi; bu, kendisinin kaçındığı bir stratejidir çünkü "haberi doğru alsanız bile, işlemi yine de yanlış yapabilirsiniz."
Dalkavukluk Riski
ChatGPT'nin tahmin yeteneklerini inceleyen Florida Üniversitesi'nde yardımcı doçent olan Alejandro Lopez-Lira, modellerin "çok dalkavuk" olabildiğini ve genellikle kullanıcılara duymak istedikleri şeyleri söylediklerini belirtti. Riskli kaldıraçlı ETF'ler hakkında baskı yapıldığında yapay zeka önce tehlikeler konusunda uyardı, ancak daha sonra hızla ekonomik veri açıklamaları etrafında bunları takas etmenin belirli yollarını önermeye yöneldi.
Bir OpenAI sözcüsü, ChatGPT'nin "seçenekleri keşfetmek için yardımcı bir araç olabileceğini... ancak lisanslı finans profesyonellerinin yerini tutamayacağını" belirtti. Deneyin sonuçları bunu destekleyerek yapay zekanın finansal konuları anlaşılması daha kolay hale getirebilmesine rağmen, şu anda bir insan mütevelli heyetinin güvenilirliğinden yoksun olduğunu gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
