Önemli Çıkarımlar:
Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR) bünyesindeki, icra kurulu başkanı da dahil olmak üzere üç üst düzey içeriden isim, ilk çeyrek kazançlarının beklentilerin altında kalmasının hisseyi 52 haftanın en düşük seviyesine çekmesinin ardından toplamda 1,7 milyon doların üzerinde bir bedelle 10.196 hisse satın aldı.
CEO Chris Winfrey, şirketin kazanç çağrısında, bu beyanını kendi sermayesiyle desteklemeden günler önce, "Pazarda kazanma ve uzun vadede büyüme yeteneğimiz konusunda kendimize güveniyoruz" dedi.
28 Nisan'daki açık piyasa alımları, piyasadaki düşüş (bearish) duyarlılığıyla keskin bir tezat oluşturdu. Winfrey ortalama 172,23 dolardan 3.468 hisse, Direktör Wade Davis 173,72 dolardan 5.728 hisse ve Direktör Balan Nair 175,46 dolardan 1.000 hisse satın aldı. Alımlar, Charter'ın 1. çeyrekte hisse başına 9,17 dolar kazanç bildirmesinin ardından gerçekleşti; bu rakam 10,08 dolarlık konsensüs tahminlerini kaçırdı ve hissede bir yıllık %57,9'luk bir düşüşü tetikledi.
İçeriden yapılan bu toplu alımlar, yöneticilerin maliyet temelinin hissenin yaklaşık 165 dolar olan son işlem fiyatının üzerinde olması nedeniyle yatırımcılar için net bir asimetri yaratıyor. Alımlar, şirket 94,3 milyar dolarlık ağır bir borç yükü ve artan rekabetle mücadele ederken bile, liderliğin hissenin değerinin altında olduğuna dair inancına işaret ediyor.
Hissenin düşüşünün katalizörü, internet müşteri kayıplarının bir yıl önceki 59.000'den 120.000'e hızlandığını ortaya koyan 24 Nisan tarihli kazanç raporuydu. Şirket ayrıca serbest nakit akışının %25,3 düşüşle 1,37 milyar dolara gerilediğini, sermaye harcamalarının ise %19,0 artarak piyasa beklentilerini yeniden belirlediğini bildirdi.
Kazanç çağrısı sırasında yönetim, manşet rakamlara karşı bir karşı anlatı sundu. CFO Jessica Fischer, bekleyen Cox işleminden beklenen maliyet sinerjilerinin önceki 500 milyon dolarlık tahminden "en az 800 milyon dolara" yükseltildiğini açıkladı. Şirket ayrıca ilk çeyrekte 963 milyon dolar karşılığında 4,3 milyon kendi hissesini, hisse başına ortalama 225 dolar fiyatla geri aldığını belirtti; bu fiyat, kendi yöneticilerinin yeni satın aldığı seviyenin önemli ölçüde üzerindedir.
MarketBeat'e göre, Charter hissesi için konsensüs derecelendirmesi "Tut" (Hold) olup, ortalama fiyat hedefi 315,67 dolardır. Son satış dalgası, şirketin fiyat-kazanç oranını 4,46'ya kadar indirdi. Son işlemlerin ardından, şirket içindeki isimler hisselerin yaklaşık %1,10'una sahip bulunuyor.
Form 4 bildirimleri, şirketin en kıdemli liderlerinden gelen önemli bir güven oyunu temsil ediyor. Yatırımcılar, hissenin 158,00 dolarlık en düşük seviyesinin üzerinde bir taban bulup bulamayacağını ve şirketin bir sonraki çeyrek raporunda geniş bant abone sayılarını stabilize edip edemeyeceğini izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
