Key Takeaways:
Aluminum Corporation of China (02600.HK), küresel alüminyum fiyatlarındaki artışın jeopolitik belirsizliği dengelemesiyle ilk çeyrek net kârında %56,4'lük bir artışla 5,527 milyar RMB'ye ulaştığını bildirdi.
Citi bir raporunda, "Piyasa, İran çatışmasından kaynaklanan alüminyum tedarik kesintilerinin etkisini küçümsedi," diyerek 'Al' notunu korudu ve şirketi 30 günlük pozitif katalizör izleme listesine aldı.
Bir önceki çeyreğe göre %207'lik bir artışa da işaret eden sonuç, şirketin daha önceki kâr uyarısıyla uyumlu gerçekleşti. Citi'nin 15,94 HKD'lik hedef fiyatı, 2026 yılı için öngörülen 2,81 kat piyasa değeri/defter değeri oranına dayanıyor. Bankanın analistleri, Chalco'nun sektördeki en iyi seçimleri olmaya devam ettiğini söyledi.
Güçlü kazançlar, üreticilerin dar arz ve güçlü talepten yararlandığı daha geniş bir endüstri trendini yansıtıyor. ABD merkezli Kaiser Aluminum, benzer pazar dinamiklerini gerekçe göstererek tam yıl FAVÖK tahminini %20 ila %30 artışa yükseltti.
Orta Doğu'daki çatışma, küresel lojistik ve emtia maliyetlerini önemli ölçüde etkiledi. Teck Resources son kazanç raporunda, yüksek alüminyum fiyatlarının endüstriyel uygulamalarda bakırın yerine ikame edilme riskini azalttığını belirtti. Kesintiler tedarik zincirleri genelinde artçı etkilere neden oldu; bazı üreticiler Avrupa ve ABD'ye sevkiyat sürelerinin neredeyse iki katına çıktığını bildirdi.
Kaiser Aluminum'un (KALU) ilk çeyrek raporu, CEO Keith A. Harvey'in ürün teslim sürelerinin "son birkaç ay içinde iki kattan fazla arttığını" belirtmesiyle bu olumlu ortamı doğruluyor. Şirket, metalin satın alınması ve satılması arasındaki fiyat değişimini yansıtan bir metrik olan 'metal gecikmesinden' (metal lag) tek başına 36 milyon dolarlık bir kazanç elde etti; bu da hızlı fiyat değerlenmesini gösteriyor.
Hem Chalco hem de rakiplerinden gelen rehberlik, yüksek fiyatlandırma ve talebin devam etmesinin beklendiğini gösteriyor. Yatırımcılar, marj genişlemesinin devam edip etmeyeceğini ve şirketlerin ikinci çeyrek boyunca süregelen lojistik maliyetlerini ne kadar etkili yönetebileceğini izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
