Önemli Çıkarımlar
Carpenter Technology Corp. (NYSE: CRS), havacılık ve savunma endüstrilerinden gelen özel alaşımlarına yönelik artan talep sayesinde rekor üçüncü çeyrek kazançları bildirdikten sonra, tam yıllık faaliyet geliri tahminini %33 oranında yükseltti.
Sands Capital kıdemli araştırma analisti Brian Keegan bir notta, "Ticari uçak üretimi, gövde üreticilerindeki birkaç yıllık operasyonel aksaklık ve tedarik zinciri zorluklarından sonra kademeli olarak artıyor. Bu durum, önümüzdeki yıllarda Carpenter'ın Özel Alaşımlar Operasyonu hacmine ve fiyatlandırmasına olumlu yansımalıdır" dedi.
Philadelphia merkezli üretici, satışların %12 artışla 812 milyon dolara yükselmesiyle, geçen yılın aynı dönemine göre %47 artışla 2,77 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç bildirdi. Şirket, 2026 mali yılı için faaliyet geliri öngörüsünü orta nokta olarak 702,5 milyon dolara yükseltti ve düzeltilmiş serbest nakit akışı tahminini %22,3 artırarak 350 milyon dolara çıkardı.
İyimser tahmin, ABD'de bu tür kritik alaşımları üretme kapasitesine sahip sadece üç şirketin bulunduğu dar bir piyasayı yansıtıyor. CEO Tony Thene, şirketin son çeyrek toplantısında, bu arz/talep dengesizliğinin Carpenter'a önemli bir fiyatlandırma gücü verdiğini ve havacılık müşterileri için fiyatların yıllık bazda yaklaşık %10 arttığını söyledi.
Havacılık ve savunma segmenti, Carpenter'ın gelirinin yaklaşık üçte ikisini oluşturuyor ve üçüncü çeyrekte yıllık bazda %17 büyüdü. Müşteriler arasında Boeing Co., Airbus SE ve RTX Corp.'un Pratt & Whitney birimi bulunuyor. Talep o kadar güçlü ki, Thene "Son üç ay içinde, acil teslimat talep eden müşterilerimiz oldu" dedi. Boeing'in bu yaz 737 jetleri için beklenen üretim artışının, Carpenter için daha fazla siparişle sonuçlanması bekleniyor.
Şirket ayrıca, artık gelirin yaklaşık %5'ini oluşturan ve veri merkezlerinde kullanılan endüstriyel gaz türbinlerinden gelen talebin arttığını görüyor.
Güçlü görünüme rağmen şirket potansiyel zorluklarla karşı karşıya. Ceredex Value Advisors portföy yöneticisi Cody Smith, "Airbus ve Boeing'deki üretim artışıyla ilgili teslimatlardaki herhangi bir gecikme, kazançlarda dalgalanmaya yol açabilir" dedi.
Carpenter'ın hisse geri alım yetkisinde 164,2 milyon doları kalmış durumda ve hisse başına yıllık 80 sent temettü ödüyor.
Öngörü artışı, yönetimin havacılık ve yapay zeka odaklı veri merkezlerinden gelen güçlü talebin devam etmesini beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, gelecekteki siparişler için kilit bir gösterge olarak Boeing'in 737 üretim artışına ilişkin güncellemeleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
