Önemli Çıkarımlar:
China Innovation Aviation (CALB) Co. (03931.HK), elektrikli araç ve enerji depolama bataryası üreticisinin pazar payını genişletmesi ve yeni yüksek profilli müşteriler edinmesiyle 2025 yılında net kârında %150 artış bildirdi.
Sonuçların ardından yayınlanan bir araştırma notunda Guosheng Securities, güçlü kârlılık ve 2026 için sağlam bir proje boru hattına atıfta bulunarak Hong Kong'da kote olan şirket için "Endeks Üstü Getiri" notunu korudu.
Batarya üreticisinin hissedarlara atfedilebilir net kârı bir önceki yıla göre 1,476 milyar yuana (204 milyon dolar) yükseldi. 2025 yılı toplam geliri %60 artışla 44,4 milyar yuana çıkarken, brüt kâr marjı 0,80 puan iyileşerek %16,69'a ulaştı. Şirket duyuruda temettü bilgilerini açıklamadı.
Sonuçlar, CALB'nin rekabetçi küresel batarya pazarında büyüyen konumunun altını çiziyor. Rapora göre, şirketin güç bataryalarındaki küresel pazar payı 2025 yılında 0,7 puan artarak %5,3'e yükseldi ve bu da onu dünya çapındaki en büyük dördüncü tedarikçi yaptı.
Otomobil üreticilerine tedarik sağlayan temel güç bataryası işinden elde edilen gelir %55 artarak 30,3 milyar yuana ulaştı. CALB; Xpeng Inc., Leapmotor ve Guangzhou Automobile Group (GAC) gibi kilit müşterilerle iş birliğini derinleştirdi. Şirket, XPeng'in Mona alt markası, Huawei destekli ZHIJIE/SHANGJIE markalarından yeni modeller ve Xiaomi, Leapmotor ve XPeng için menzil artırıcı platformlar dahil olmak üzere 2026'da birkaç yeni proje için toplu teslimata başlamayı bekliyor. Uluslararası alanda CALB; Toyota, Volkswagen ve Hyundai dahil olmak üzere büyük otomobil üreticilerine tedarik sağlamaya başladı.
Enerji depolama sistemleri segmenti, %100'ün üzerinde tahmini sevkiyat büyümesiyle gelirin %72 artarak 14,1 milyar yuana ulaşmasıyla önemli bir büyüme itici gücü olduğunu kanıtladı. Şirket, State Power Investment Corp. ve China Three Gorges Renewables gibi Çin'deki büyük devlete ait enerji şirketleriyle ortaklıklar kurdu. Ayrıca Güney Afrika, Latin Amerika, ABD ve İsrail'deki büyük enerji geliştiricilerinin tedarikçi listelerine girdi.
Güçlü performans ve genişleyen müşteri tabanı, CALB'nin hem elektrikli araç hem de şebeke depolama pazarlarında üretimi ölçeklendirme ve talebi karşılama yeteneğini vurguluyor. Yatırımcılar, kâr yörüngesinin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini görmek için 2026'da yeni müşteri projelerinin başarıyla hayata geçirilmesini izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
