Önemli Çıkarımlar:
Broadcom'un gelir beklentisini kaçırması ve değişmeyen uzun vadeli AI tahmini, yarı iletken liderliğinde bir satış dalgasını tetikleyerek Nasdaq 100 vadeli işlemlerini aşağı çekti ve teknoloji hisselerinden çıkışı derinleştirdi.
Nasdaq 100 vadeli işlemleri, Broadcom'un 22,19 milyar dolarlık üç aylık gelirinin tahminleri kaçırmasının ardından %1,2'ye kadar düştü ve geniş çaplı bir çip sektörü düşüşüne yol açtı.
"Piyasa Broadcom'dan mükemmellik bekliyordu ve hedef yükseltmesinin dışındaki her şey cezalandırılacaktı," dedi Direxion'da ürün ve stratejiden sorumlu kıdemli başkan yardımcısı Ryan Lee.
Broadcom hisseleri, şirketin LSEG tarafından derlenen 22,27 milyar dolarlık konsensüsün altında kalarak 22,19 milyar dolar ikinci çeyrek geliri bildirmesinin ardından uzatılmış işlemlerde %13'ten fazla düştü. Hisse başına 2,44 dolar düzeltilmiş kazanç, 2,40 dolar tahminini aştı ve AI yarı iletken geliri %143 artışla 10,8 milyar dolara yükseldi. Ancak CEO Hock Tan, şirketin 2027 mali yılı için 100 milyar dolarlık AI gelir hedefini değiştirmedi ve Broadcom'un çeyrek boyunca 30 milyar doların üzerinde AI yarı iletken siparişi almasının ardından bir yükseltme bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.
Satış dalgası, Haziran ayında mega-cap teknoloji hisselerinden savunma sektörlerine geçişi derinleştirmekle tehdit ediyor; S&P 500 vadeli işlemleri de yatırımcıların AI ile ilgili donanım harcamalarına ilişkin beklentilerini yeniden ayarlamasıyla düştü. Geçtiğimiz yıl içinde %80'den fazla yükselen ve Çarşamba günkü normal seansta 495 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan Broadcom'daki düşüş, daha geniş yarı iletken kompleksini aşağı çekti. Hisse senedi, normal seansı 479,23 dolardan %0,5 düşüşle kapattıktan sonra uzatılmış işlemlerde %13'ten fazla geriledi.
Broadcom'un cari çeyrek için öngörüleri bir miktar destek sağladı: şirket, yaklaşık 29,4 milyar dolar toplam gelir tahmin etti; bu, 28,54 milyar dolarlık konsensüsün üzerindeydi ve AI yarı iletken gelirinin yıllık bazda %200'den fazla artarak 16 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Ancak bazı analistler AI gelirini 17 milyar dolara daha yakın modelledi ve bu da seans sonrası zayıflığı açıklıyor.
Şirket ayrıca, Anthropic ve OpenAI dahil müşterilere çip satışlarını kolaylaştırmak için borç finansmanı sağlayacak bir AI özel amaçlı araç oluşturmak üzere Apollo ve Blackstone ile bir finansman ortaklığı duyurdu. Broadcom'un isimsiz iki müşteriden toplam 6 milyar dolarlık satın alma emri var ve sevkiyatların 2026 sonlarında başlaması bekleniyor.
Satış dalgası, Reuters'e göre Büyük Teknoloji şirketlerinin bu yıl AI altyapısına 2025'teki yaklaşık 400 milyar dolardan 700 milyar doların üzerinde harcama yapmasının beklendiği bir dönemde geliyor. Rakiplerden Marvell Technology, geçtiğimiz ay özel çip işinin 2029 yılına kadar 10 milyar doların üzerinde gelir elde edeceğini söyleyerek, Broadcom'un Google ve Meta'yı kilit müşteriler olarak domine ettiği pazarda rekabeti yoğunlaştırdı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
