Önemli Çıkarımlar:
Broadcom Inc. hisseleri Cuma günü yaklaşık %5 değer kazanarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 446,77 dolardan kapandı ve çip tasarımcısının piyasa değerini mali ikinci çeyrek kazanç raporu öncesinde 2,1 trilyon doların üzerine taşıdı.
"Sonuçlar yapay zeka stratejimizi doğruluyor," dedi Broadcom CEO'su Hock Tan mali ilk çeyrek kazanç görüşmesinde ve şirketin "2027 yılında sadece çiplerden, sadece çiplerden 100 milyar doları aşan yapay zeka geliri elde etme öngörüsüne sahip olduğunu" ve kapasitenin 2028 yılına kadar güvence altına alındığını ekledi.
Yapay zeka geliri mali ilk çeyrekte 8,4 milyar dolara ulaşarak bir yıl öncesine göre iki kattan fazla arttı ve şirketin kendi tahminlerini aştı. Bu, yarı iletken çözümleri gelirini %52 artışla rekor seviye olan 12,5 milyar dolara ve toplam geliri %29 artışla 19,3 milyar dolara yükseltti. Mali ikinci çeyrek için yönetim, 10,7 milyar dolarlık yapay zeka yarı iletken geliri öngörerek yıllık bazda %140 büyüme sinyali verdi. Wall Street, yaklaşık 22 milyar dolar gelir üzerinden düzeltilmiş hisse başına kârın (EPS) yaklaşık 2,39 dolar olmasını bekliyor; bu sırasıyla %51 ve %47 artış anlamına geliyor. Serbest nakit akışı mali ilk çeyrekte 8 milyar dolara (gelirin %41'i) ulaşırken, GAAP dışı net gelir %30 artarak 10,2 milyar dolar oldu.
Rekor fiyat, hataya çok az yer bırakıyor. Cuma günkü kapanışta Broadcom, geçmiş kazancının yaklaşık 87 katı veya VMware satın alımına bağlı nakit dışı itfa payları çıkarıldıktan sonra düzeltilmiş bazda yaklaşık 61 katı seviyesinden işlem görüyor. Broadcom'un Alphabet'in Google'ı, Meta Platforms, Anthropic ve OpenAI dahil hiper ölçekleyiciler için tasarladığı özel çipler artık büyümesinin büyük kısmını oluştururken, ilk beş büyük müşteri mali ilk çeyrekte toplam gelirin kabaca yarısını temsil ediyor. Analistler yükseliş eğilimini koruyor: Susquehanna'dan Christopher Rolland fiyat hedefini 450 dolardan 490 dolara, Aletheia Capital'den Stefan Chang ise Broadcom'un özel ASIC ve ağ portföyündeki ivmeyi gerekçe göstererek 500 dolardan 525 dolara yükseltti. Hisse senedi ayrıca, Apollo ve Blackstone tarafından desteklenen ve Anthropic'in yapay zeka altyapı genişlemesini finanse etmek için kullanılan 36 milyar dolarlık borç anlaşmasından da destek aldı; Broadcom, en büyük dilimdeki ödemelere kefil oldu.
Tahmin artışı, yönetimin yapay zeka altyapı talebinin 2027 yılına kadar hızlanmasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, Çarşamba günkü mali ikinci çeyrek kazanç görüşmesinde güncellenmiş segment marjlarını ve 100 milyar dolarlık yapay zeka gelir hedefindeki olası değişiklikleri yakından inceleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
