Önemli Çıkarımlar:
Bank of America'dan Savita Subramanian, yatırımcılara sermaye harcamalarına büyük kaynak ayıran Muhteşem Yedili ve büyük ölçekli teknoloji hisselerinden uzak durmalarını tavsiye etti.
"Muhteşem Yedili'yi veya sermaye harcaması yapan büyük teknoloji hisselerini almaya devam etmek için herhangi bir neden görmüyorum" dedi BofA'nın ABD hisse senedi ve nicel strateji başkanı Subramanian.
Bu uyarı, BofA'nın EPFR verilerine dayandırdığı hesaplamalara göre, ABD hisse senedi fonlarının 1 Temmuz'a kadar olan haftada 17,2 milyar dolar net çıkış kaydetmesiyle geldi. Bu, Mart ayından bu yana görülen en hızlı çıkış hızı oldu. Muhteşem Yedili grubu, 30 Haziran'a kadar olan ilk yarıda toplam getiri bazında yaklaşık yüzde 2 değer kaybederken, daha geniş S&P 500 endeksi aynı dönemde yüzde 9 yükseldi. Barclays tahminlerine göre, yarı iletken ve bilgisayar donanımı hisseleri, endeksin ilk yarı ilerlemesinin yaklaşık yüzde 87'sini sağladı.
Wall Street'in en yakından takip edilen stratejistlerinden gelen bu uyarı, yapay zeka odaklı rallinin sürdürülebilirliğine ilişkin artan şüpheciliğe ekleniyor. Yatırımcılar geçen hafta ABD hisselerinden çıkarak uluslararası piyasalara yöneldi. BofA verilerine göre, Japon hisse senetleri yedi haftanın en büyük girişini görerek 1,9 milyar dolar çekti.
Subramanian'ın görüşü, yapay zeka altyapısına on milyarlarca dolar bağlayan ve bu yatırımın getirisine ilişkin soru işaretleri yaratan büyük ölçekli teknoloji şirketleri grubunu hedef alıyor. S&P 500'ün kazanımlarında dar bir hisse grubuna bağımlı olması, eğer hissiyat daha da değişirse endeksi bir rotasyon karşısında kırılgan hale getiriyor.
Bu temkinlilik, yükseliş yanlısı stratejistlerin bile piyasanın en büyük kazananlarında sınırlı bir yukarı potansiyel gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, bu ay sonunda büyük teknoloji grubundan gelecek ikinci çeyrek kazanç raporlarını, yapay zeka harcamalarının gelir büyümesine dönüşüp dönüşmediğine dair işaretler için izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
