Önemli Çıkarımlar:
BofA Securities, rüzgar türbini üreticisi Goldwind'in (02208.HK) ilk çeyrek net kârının yıllık %60 artışla 907 milyon RMB'ye yükselerek beklentileri aşmasının ardından hedef fiyatını yükseltti. Banka, şirketin H-hisseleri için 'Al' notunu yineledi.
BofA bir araştırma raporunda, güçlü kazançların daha yüksek rüzgar türbini sevkiyatları ve rüzgar santrali satışlarının yeniden başlamasından kaynaklandığını belirtti. Performans, rüzgar santrali operasyonları ve denizaşırı sevkiyatların düşük katkısı nedeniyle toplam brüt kâr marjında yaşanan beş puanlık düşüşle kısmen dengelendi.
BofA, daha yüksek sevkiyat projeksiyonlarını yansıtmak amacıyla Goldwind için 2026'dan 2028'e kadar olan kazanç tahminlerini ortalama %3 artırdı. Banka şimdi Goldwind'in 2026 yılında %35 tam yıl büyüme elde etmesini bekliyor.
Şirketin Hong Kong'da kote olan hisselerine ilişkin iyimser görüş, bankanın anakarada kote olan A-hisselerine (002202.SZ) yönelik temkinli tutumuyla tezat oluşturuyor. BofA, A-hisseleri için hedef fiyatını 31,6 RMB'den 26 RMB'ye indirdi ve 'Düşük Performans' notunu korudu.
Goldwind'in H-hisseleri için yapılan olumlu revizyon, analistlerin şirketin uluslararası büyümesine ve denizaşırı sipariş defterine duyduğu güveni gösteriyor. Bununla birlikte, A-hisselerindeki süregelen 'Düşük Performans' notu, yerel pazar rekabeti ve marjlarla ilgili endişelerin devam ettiğine işaret ediyor olabilir. Yatırımcılar, marj stabilizasyonu belirtileri için ikinci çeyrek sonuçlarını takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
