Bank of China International (BOCI), Orta Doğu'daki savaş ve buna bağlı arz kesintilerinin petrol fiyatlarını yukarı çekmesiyle daha güçlü kazançlar bekleyerek CNOOC Ltd. için fiyat hedefini yüzde 7'den fazla artırdı.
BOCI yayınladığı araştırma raporunda, hisse senedi için Al tavsiyesini yinelerken, "Makul büyüme, temel olarak gerçekleşen petrol fiyatlarındaki yıllık %5'lik artış ve toplam petrol ve gaz üretimindeki yıllık %9'luk artıştan kaynaklandı" dedi.
Analistlerin bu adımı, CNOOC'un ilk çeyrek net kârının yıllık %7,1 artışla 39,14 milyar RMB'ye (5,73 milyar dolar) ulaştığını açıklamasının ardından geldi. Devlete ait petrol devi, bir önceki yıla göre %8,6 artışla 205,1 milyon varil petrol eşdeğeri (BOE) seviyesindeki rekor net üretiminin etkisiyle petrol ve gaz satış gelirlerinin %9,9 artarak yaklaşık 97 milyar RMB'ye çıktığını gördü.
BOCI, Hürmüz Boğazı'ndaki ablukanın beklenenden uzun sürmesini gerekçe göstererek 2026-2028 petrol fiyat tahminlerini %6'ya kadar yükseltti. Bu durum, bankanın aynı dönem için CNOOC kazanç tahminlerini %5 ila %9 oranında artırmasına ve 34,69 dolarlık yeni fiyat hedefini belirlemesine yol açtı.
CNOOC'un üretim artışı, Çin'deki Kenli 10-2 ve Guyana'daki Yellowtail projesi dahil olmak üzere yeni projelerle desteklendi. Denizaşırı üretim, yıllık bazda %12,3'lük kayda değer bir artışla 65,1 milyon BOE'ye ulaştı.
Projeleri hızlandırmak için sermaye harcamalarının %19,1 artarak 33,02 milyar yuana çıkmasına rağmen şirket maliyet rekabetçiliğini korudu. Varil başına toplam üretim maliyeti 28,41 dolar oldu; bu rakam 2025 yılı ortalaması olan 27 dolardan hafif bir artış gösterse de küresel açık deniz üreticileri arasında hala en düşük seviyelerden biri.
Orta Doğu'daki çatışma ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin yakın zamanda OPEC'ten ayrılması, küresel petrol piyasasına önemli bir oynaklık ve arz yönlü riskler getirerek genel olarak fiyatları artırdı. Fitch Ratings, CNOOC'un Orta Doğu'ya sınırlı doğrudan maruziyeti olduğunu belirtse de kazançlarının jeopolitik gerilimler nedeniyle yukarı itilen küresel ham petrol fiyatlarıyla yüksek korelasyona sahip olduğunu vurguladı.
Sürdürülebilir üretim ve artan fiyatlar, Hong Kong'da yıl başından bu yana %36'dan fazla değer kazanan ve gösterge Hang Seng Endeksi'nin oldukça üzerinde performans sergileyen CNOOC hisselerini destekledi. BOCI'nin yeni fiyat hedefi, son kapanış fiyatına göre %19,5'lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Yatırımcılar, üretimin devamlılığını ve yüksek petrol fiyatlarının önümüzdeki çeyreklerde şirketin marjları üzerindeki etkisini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
