Key Takeaways:
Blackstone, en büyük fırsatçı kredi fonu için 10 milyar dolar sağladı; bu hamle, 1,8 trilyon dolarlık özel kredi piyasasında artan kargaşaya rağmen kurumsal yatırımcı güveninin yüksek kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Blackstone Capital Opportunities fonunun eş portföy yöneticisi Lou Salvatore yaptığı açıklamada, "Sektördeki gürültülü bir ortamda 10 milyar dolar toplamak, kredi platformumuzun gücünün bir kanıtıdır," dedi.
Blackstone Capital Opportunities Fund V adlı fon, fazla talep gördü ve üst limitte kapandı. Fon, hem performans gösteren kredilere hem de piyasa dengesizlikleri nedeniyle genellikle düşük değerli kalan fırsatçı varlıklara yatırım yapacak. Bu fon toplama toplamı, Ocak 2022'de kapanan önceki fon için toplanan 8,75 milyar doların üzerindedir.
Başarılı fon toplama, Blackstone'a, özellikle yapay zekadaki ilerlemeler nedeniyle değerlemeleri baskı altında kalan yazılım şirketleri başta olmak üzere, zorluklarla karşılaşan bir piyasaya aktarmak için önemli bir taze sermaye (dry powder) sağlıyor. Bu durum, Apollo Global Management gibi büyük varlık yöneticilerinin, bireysel odaklı bazı kredi fonlarının yatırımcı itfalarını kısıtlamasına rağmen mevcut piyasa belirsizliğinde fırsat görmesine yönelik daha geniş bir eğilimi vurguluyor.
Özel kredi piyasası, son aylarda yazılım sektörüne olan önemli maruziyeti nedeniyle yoğun inceleme altına alındı. Yapay zekanın hızlı evrimi, birçok yerleşik yazılım iş modeli için potansiyel bir varoluşsal tehdit oluşturarak değerlemelerin düşmesine neden oluyor.
Bu durum, özellikle bireysel yatırımcılar arasında huzursuzluğa yol açtı. Bireylere yönelik birkaç özel kredi fonu, nakit çıkışlarını yönetmek için genellikle toplam hisselerin yüzde 5'i civarında itfa sınırları uygulamak zorunda kaldı.
Blackstone'un kendisi de bu baskılarla karşı karşıya kaldı. Amiral gemisi özel kredi ürünü bu yıl rekor sayıda itfa talebi aldı ve bu durum bazı şirket yöneticilerini, toplamda yaklaşık 3,8 milyar doları bulan çekilme taleplerini karşılamaya yardımcı olmak için kendi paralarını kullanmaya zorladı.
Ancak, özel sermaye yöneticileri bu piyasa oynaklığını bilgili yatırımcılar için birinci sınıf bir ortam olarak nitelendiriyor. Apollo Global Management, yatırımcılara yazdığı yakın tarihli bir mektupta, karmaşıklık ve belirsizlik dönemlerinin, kararlı hareket etme esnekliğine sahip olanlar için genellikle en cazip yatırım fırsatlarını yarattığını belirtti.
Blackstone, kurumsal ve gayrimenkul kredisi iş kollarında toplam 520 milyar dolarlık varlık yönetiyor. Yeni fon, ona piyasadaki potansiyel sıkıntı ve yanlış fiyatlandırmadan yararlanmak için yeni bir cephane sağlıyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
