Blackstone'un son enerji yatırımı kritik bir makro eğilimi vurguluyor: Yapay zekanın büyümesini güçlendirme yarışı, hem geleneksel hem de yeni enerji kaynakları için bir rönesans yaratıyor.
Blackstone, Batı Virginia'da 1,2 milyar dolarlık yeni bir doğal gaz santralini destekliyor; bu hamle, yapay zeka ve veri merkezlerinden gelen artan elektrik talebinin büyük yatırımcıları yeni fosil yakıt altyapısını finanse etmeye nasıl zorladığını gösteriyor.
Blackstone Kıdemli Genel Müdürü Bilal Khan, "Bugün, artan elektrik talebinin karşılanmasına yardımcı olmak için uygun fiyatlı, yeni ve verimli güç üretimi sağlama yolunda önemli bir dönüm noktasını temsil ediyor" dedi.
Kindle Energy tarafından geliştirilen 600 megavatlık Wolf Summit tesisi, Batı Virginia'daki ilk kombine çevrim doğal gaz santrali olacak. Blackstone hisseleri (BX) yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 16 düşüşle 128,13 dolara gerilemiş olsa da, firmanın altyapı fonları 2025'te yüzde 23,5 değer kazandı ve gelecekteki anlaşmalar için 177 milyar dolarlık hazır sermayeye sahip.
Proje, enerji dönüşümünün karşı karşıya olduğu pragmatik gerçeği spot ışıkları altına alıyor: Veri merkezlerinin 2030 yılına kadar ABD elektriğinin yüzde 11'inden fazlasını tüketeceği öngörülürken, yatırımcılar şebekenin hazır olmadığı bir talep artışını karşılamak için doğal gazdan nükleer enerjiye kadar enerji spektrumunun her alanında bahis oynuyor.
7 Trilyon Dolarlık Sorun Güç Gerektiriyor
Yeni güç kaynaklarına yönelik baskı basit bir sorundan kaynaklanıyor: Küresel elektrik talebi patlama yaşıyor. Yakın tarihli bir Bank of America raporu, ulaşım, sanayi ve teknolojinin elektrifikasyonunun 2030 yılına kadar ek 7.000 teravat-saat elektrik gerektireceğini vurguladı. Bu denklemdeki en büyük yeni faktör, enerjiye aç veri merkezlerinin 7 trilyon dolarlık inşasını tetikleyen yapay zekadır.
Bu talep, büyük miktarda güvenilir, 7/24 baz yük gücü gerektiriyor. Yenilenebilir kaynaklar büyürken, güvenilir üretim için acil ihtiyaç, hem küçük modüler reaktörler (SMR'ler) aracılığıyla nükleer enerji hem de doğal gaz gibi geleneksel kaynaklar için bir rönesans yaratıyor. Wolf Summit projesi, bu talebi karşılamak için kritik bir köprü yakıtı olarak gaza yapılan açık bir bahistir.
Blackstone'un 'Hepsi Bir Arada' Stratejisi
1,27 trilyon dolarlık yönetim altındaki varlığıyla Blackstone, kendisini bu eğilimden yararlanacak şekilde konumlandırıyor. Firmanın, 500 inşaat işi yaratacak ve Old Dominion Electric Cooperative aracılığıyla 1,5 milyon sakine hizmet verecek olan Wolf Summit santraline yaptığı yatırım, anlık ve güvenilir güç ihtiyacına yönelik doğrudan bir hamledir. Santral, GE Vernova'nın 7HA.02 türbin teknolojisini kullanacak.
Bu yatırım, Blackstone hissesi için 144,60 dolarlık konsensüs fiyat hedefi belirleyen analistlerin iyimser görünümüyle uyumludur. Oppenheimer kısa süre önce hisse senedini 154 dolar hedefle 'Sektör Üstü Getiri'ye yükselterek, onu "çok cazip bir değerlemede birinci sınıf bir franchise" olarak nitelendirdi. Blackstone, diğer yatırımlarının yanı sıra geleneksel enerji projelerini de finanse ederek, kaynağı ne olursa olsun dünyanın artan enerji ihtiyaçlarından kâr etmesini sağlayan 'hepsi bir arada' bir strateji izliyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
