Opsiyon Piyasası 90 Bin Dolarlık Yükseliş Şansını %6'dan Az Fiyatlıyor
Türev piyasası yatırımcıları Bitcoin için derin bir ayı görünümü sergiliyor. Deribit borsasından alınan opsiyon verileri, fiyatın Mart ayı sonuna kadar 90.000 doları geri almasının sadece %6 olasılıkla gerçekleşeceğini gösteriyor. Perşembe günü, Bitcoin'i 27 Mart'ta 90.000 dolardan alma hakkı veren bir alım opsiyonu sadece 522 dolardan işlem gördü; bu fiyat, yatırımcıların kısa vadede önemli bir ralliye olan güvenlerinin minimal düzeyde olduğunu yansıtıyor.
Buna karşılık, piyasa daha fazla düşüş olasılığını çok daha yüksek fiyatlıyor. Aynı vade sonu için Bitcoin'i 50.000 dolardan satma opsiyonu 1.380 dolardan işlem gördü. Black-Scholes modeline göre, bu fiyatlandırma kripto para biriminin fiyatının bu seviyenin altına düşme olasılığının %20 olduğunu ima ediyor ve bu da sofistike yatırımcılar arasında hakim olan olumsuz duyarlılığı vurguluyor.
Makro Ekonomik Ters Rüzgarlar ve Kurumsal Satış Korkuları Haftalık %27'lik Düşüşü Tetikliyor
Bitcoin'in haftalık %27'lik fiyat düşüşü, artan makroekonomik istikrarsızlık ve sektöre özgü endişelere dayanıyor. ABD'li işverenler Ocak ayında 108.435 işten çıkarma duyurdu; bu, bir önceki yıla göre %118'lik bir artış ve 2009'dan bu yana o ay için en yüksek rakam. Bu zayıf işgücü piyasası verileri yatırımcı endişesini artırarak sermayeyi riskli varlıklardan uzaklaştırıyor.
Aşırı ısınan yapay zeka sektörü korkuları da satış dalgasına katkıda bulunuyor. Google'ın 2026 sermaye harcamalarını 180 milyar dolara çıkarma planı ve Qualcomm'un zayıf büyüme beklentileri, yapay zeka yatırımlarının anında getiri sağlamayabileceği endişelerini körükledi. Baskıyı artıran diğer bir faktör ise, Strategy (MSTR) ve Japonya'nın Metaplanet'i gibi büyük kurumsal Bitcoin sahiplerinin varlıklarını tasfiye etmek zorunda kalabileceği endişeleri. Strategy'nin 53.3 milyar dolarlık işletme değeri, BTC maliyet bazının 54.2 milyar doların altına düşerek, uzun süreli bir ayı piyasasının borç yükümlülüklerini karşılamak için zorunlu satışları tetikleyebileceği endişelerini artırıyor.
