Bitcoin, altınla birlikte 62.000 dolara geriledi; faiz artırımı bahisleri tüm hedge'leri vurdu

Kriptodaki rahatlama rallisi, yatırımcıların yüksek gelecek TÜFE verisi ve şahin bir Warsh Fed'i beklemesiyle altın ve teknoloji hisseleriyle birlikte çözülüyor.

Bitcoin, Salı günü TSİ 14:30 itibarıyla %3,2 düşüşle 62.000 dolara geriledi; piyasaların Başkan Kevin Warsh yönetiminde Federal Rezerv'in faiz artırma olasılığını fiyatlamasıyla altın ve teknoloji hisseleriyle birlikte geri çekildi. Geri çekilme, hafta sonu Cuma günkü 59.159 dolar seviyesinden görülen rahatlama sıçramasının büyük kısmını sildi. Yatırımcılar şimdi bir sonraki katalizör olarak Çarşamba günü açıklanacak Mayıs ayı TÜFE verisine odaklanmış durumda.

"Bitcoin, altın ve Nasdaq'daki koordineli satış, bunun kriptoya özgü bir olay olmadığını, düşük faiz oranlarından yararlanan her varlıkta likidite kaynaklı bir yeniden fiyatlama olduğunu gösteriyor," dedi Edgen'de bitcoin makro analisti olan Nina Volkov. "Eğrinin kısa ucu üç ayda 80 baz puan yeniden fiyatlanıyorsa, hiçbir şey güvende değil."

Bloomberg verilerine göre, iki yıllık Hazine tahvil faizleri Mart ayından bu yana 80 baz puandan fazla artarak %4,19'a yükselirken, 10 yıllık faizler %4,56'ya çıktı. CME FedWatch verileri, yatırımcıların Aralık ayına kadar 25 baz puanlık bir faiz artırımını fiyatladığını ve ikinci bir artırım için %16 olasılık gördüğünü gösteriyor. Bu, piyasaların 2026'da dörde kadar faiz indirimi beklediği bu yılın başlarına kıyasla çarpıcı bir tersine dönüş anlamına geliyor. Goldman Sachs ekonomistleri, beklenenden güçlü gelen işgücü piyasası raporunun ardından bu yıl herhangi bir faiz indirimi beklemediklerini söyledi.

"Enflasyon koruması" anlatısının çöküşü — bitcoin ve altının birlikte düşmesi — bu haftaki TÜFE verisinin ötesinde de etkiler taşıyor. Verinin yüksek gelmesi durumunda, daha fazla faiz beklentisi kripto ve riskli varlıklar üzerinde ek satış baskısı yaratabilir. Yumuşak bir veri ise keskin bir tersine dönüşü tetikleyebilir. Bir sonraki Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısı, Warsh'ın göreve başlamasından bu yana ilk kez 16-17 Haziran tarihlerinde yapılacak.

CoinGecko verilerine göre, bitcoin'in 24 saatlik işlem hacmi 38,2 milyar dolara ulaşarak yedi günlük ortalama olan 31,5 milyar doların üzerine çıktı. Coinglass verilerine göre, büyük borsalardaki açık pozisyonlar %4,8 düşüşle 28,1 milyar dolara gerilerken, Binance ve OKX'te fonlama oranları negatife döndü ve kısa pozisyonların ağırlıkta olduğunu gösterdi.

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi Pazartesi günü 100 üzerinden 8'e gerileyerek Nisan başından bu yana en düşük seviyesine ve şimdiye kadarki en düşük seviyelerden birine indi. CryptoQuant verileri, kârda tutulan bitcoin arzının oranının yaklaşık %47'ye düştüğünü, yani tüm sahiplerin yarısından fazlasının başabaş noktasında veya zararda olduğunu gösteriyor. Bu, arzın %90'ından fazlasının kârda olduğu boğa piyasası koşullarıyla keskin bir tezat oluşturuyor.

Faiz Artırımları Makro Görünümü Yeniden Şekillendiriyor

Fed beklentilerinin yeniden fiyatlanması piyasalardaki baskın makro güç oldu. Fed politikasındaki değişikliklere en duyarlı olan iki ve beş yıllık Hazine tahvil faizleri, Mart ayındaki dip seviyelerinden 80 baz puandan fazla yükseldi. JPMorgan Chase, 10 yıllık faizlerin yılı %4,70'te tamamlayacağını öngörüyor.

Bu değişim, ABD-İran gerginliklerinin de etkisiyle WTI ham petrolünü varil başına 95 doların üzerine çıkarması ve enflasyon endişelerini artırmasıyla daha da derinleşti. Güney Kore'nin hisse senedi piyasası Pazartesi günü açılışta %8 düşüş yaşayarak volatilite nedeniyle durdurulurken, Nasdaq %3'ten fazla düşüşün ardından toparlanarak kapanışta %1 düşüşle kapandı.

Kripto ile bağlantılı hisseler ağır darbe aldı. Strategy (MSTR) %8, Coinbase (COIN) ise %4,1 düştü. Galaxy Digital (GLXY) ise yatırımcıların hızlı veri merkezi genişlemesi ışığında değerlemesini yeniden değerlendirmesiyle %7,1 yükselerek trende karşı çıktı.

Yatırımcılar 59.159 dolar seviyesini kilit destek olarak izliyor; bu seviyenin altına bir kırılma, 55.000 dolar aralığının yolunu açabilir. Yukarı yönde ise bitcoin, geçen haftaki çöküşten kalan doldurulmamış bir dengesizlik bölgesi olan 72.500 dolar seviyesinde dirençle karşı karşıya.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.