Bitcoin teknoloji hisselerinden ayrışarak %5 değer kazandı

Bitcoin, 28 Şubat'ta ABD-İran çatışmasının başlamasından bu yana %5'in üzerinde değer kazanarak, jeopolitik gerilimler ve yapay zekanın marjlar üzerindeki etkisine dair endişelerin piyasa dinamiklerini yeniden şekillendirmesiyle yazılım hisselerinden keskin bir şekilde ayrıştı.

Risk Dimensions kurucusu Mark Connors, bitcoin'in Ekim başından bu yana hisse senetlerinin gerisinde kaldığını gösteren verilere atıfta bulunarak, "Bu daha önce hiç olmamıştı," dedi. Bu durum, bir koruma aracı olarak rolü hakkında soru işaretleri uyandıran rekor uzunluktaki bir dönem.

Bitcoin ile iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) arasındaki korelasyon, Şubat başında 1,0'a yakınken çatışmanın başlamasıyla 0,13'e geriledi ve ardından kısmi bir toparlanma ile 0,7'ye çıktı. Bitcoin 28 Şubat'tan bu yana %5'ten fazla yükselirken, IGV ETF aynı dönemde %2'den fazla değer kaybetti ve S&P 500 bir ay içinde %7,41 düştü.

Ayrışma, yatırımcıların Bitcoin'i teknoloji hisseleriyle önceki paralel hareketlerinden ayrı olarak giderek artan bir şekilde jeopolitik bir risk ölçütü olarak gördüğünü gösteriyor; Orta Doğu'daki gerilimler devam ederse bu trend, Bitcoin'in çeşitlendirilmiş portföylerdeki rolünü yeniden tanımlayabilir.

Jeopolitik Fiyatları Yönlendirirken Dijital Altın Anlatısı Sarsılıyor

Bitcoin fiyatı jeopolitik manşetlerle neredeyse gerçek zamanlı hareket ederken "dijital altın" anlatısı darbe aldı. Varlık, Başkan Donald Trump'ın İran'a karşı askeri eylemin devam edeceği sinyallerinin ardından 67.000 dolara doğru geriledi ve Coinglass'a göre 24 saat içinde kripto piyasasında 328 milyon dolarlık tasfiyeyi tetikledi. Trump daha sonra talep edilen bir ateşkesi duyurduğunda, Bitcoin sert bir şekilde 68.700 dolara yükseldi; bu durum, kripto borsası MEXC analistlerinin gerçek zamanlı bir jeopolitik risk ölçütüne geçiş olarak tanımladığı durumu vurguladı.

Bu davranış, geleneksel güvenli limanlarla tezat oluşturdu. Altın, acil likidite ihtiyaçları nedeniyle zorunlu satışlarla karşı karşıya kalarak Mart ayında %11 düşerken, Bitcoin aynı dönemde yaklaşık %1 yükseldi. Ayrışma o kadar belirgindi ki bir Reddit yatırımcısı durumu şöyle özetledi: "Bitcoin, Trump'ın İran hakkında attığı her tweetle anlık hareket etmeye başladığı an dijital altın olmayı bıraktı." Whalesbook'a göre, varlığın teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite ile korelasyonu Mart ayında pozitif 0,13'e dönerek, güvenli limanlardan ziyade riskli varlıklarla olan bağını daha da pekiştirdi.

Bir Toparlanma İçin Gerilmiş Bir Yay mı?

Bitcoin'in %22 değer kaybettiği zayıf ilk çeyreğe rağmen, bazı analistler bir toparlanma potansiyeli görüyor. Connors, hisse senetlerine kıyasla uzayan düşük performansın, tarihsel olarak geri dönüşlerden önce gelen bir dengesizlik olduğuna işaret etti. Kripto piyasasındaki önceki tasfiyelerin aşırı kaldıracı temizlediğini ve Bitcoin'in jeopolitik şoku altın gibi diğer varlıklardan daha iyi absorbe etmesini sağladığını savunuyor.

Kurumsal akışlar da canlanma belirtileri gösteriyor; Farside Investors'a göre ABD spot Bitcoin ETF'leri 6 Nisan'da 471 milyon dolarlık net giriş kaydederek bir ayı aşkın sürenin en güçlü günlük girişini gerçekleştirdi. Bu talep, bazı büyük sahipler satış yapsa bile fiyatın sabitlenmesine yardımcı oluyor. Yine de kısa vadeli görünüm Washington'un dış politikasına bağlı kalmaya devam ediyor. Potansiyel bir geri dönüş için takvime atıfta bulunan Connors, "Ya iki ay ya da iki yıl," diyerek bunun İran çatışmasının gidişatına ve küresel risk iştahı üzerindeki etkisine bağlı olduğuna inandığını belirtti.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.