(P1) Beyond Meat Inc. (NASDAQ: BYND) hisseleri, tek bir seansta %41 değer kazandığı dalgalı bir dönemi geride bırakarak yılın en düşük seviyelerinden itibaren iki kattan fazla artış gösterdi. Bu yükseliş, şirketin içecek sektörüne gireceğini ve yeni kahvaltılık ürünlerini duyurmasının ardından tetiklenen meme-hisse tarzı bir açığa satış sıkıştırmasından (short squeeze) kaynaklandı.
(P2) Wall Street bu ralliye karşı derin bir şüphe duymaya devam ediyor. FactSet verilerine göre, BYND hisseleri için konsensüs derecelendirmesi "Orta Dereceli Satış" yönünde ve 0,66 dolarlık ortalama fiyat hedefi, mevcut seviyelerden %40'ın üzerinde bir düşüş potansiyeline işaret ediyor.
(P3) Sıkıştırmanın teknik kurulumu ders kitaplık nitelikteydi: Açığa satış oranının tarihsel olarak yüksek olmasıyla birlikte, olumlu haber akışındaki artış, ayıları pozisyonlarını kapatmaya zorladı. Ralli, hissenin göreceli güç endeksini (RSI) 70'li seviyelerin sonuna taşıyarak klasik bir aşırı alım sinyali verdi. Katalizörler arasında, 16 Nisan'da yeni "Beyond Immerse" protein suyu için Big Geyser ile yapılan dağıtım anlaşması ve yeni kahvaltılık sosis serisinin piyasaya sürülmesi yer aldı.
(P4) Üç haneli yüzdesel kazançlara rağmen, bitki bazlı gıda şirketinin temel tablosu kasvetli kalmaya devam ediyor ve bu da rallinin bir "ölü kedi sıçraması" (dead cat bounce) olabileceğini gösteriyor. Şirket, çift haneli gelir düşüşleriyle boğuşuyor; 2025'in dördüncü çeyreğinde yıllık bazda yaklaşık %20 düşüşle sadece 61,6 milyon dolar gelir ve yalnızca %2,3 brüt marj bildirdi.
Beyond Meat'in bilançosu, 400 milyon dolardan fazla uzun vadeli borç ve negatif özkaynak yükü altındadır. Bu istikrarsız finansal durum, son 12 ayda içeriden yapılan satışların alımları açık ara geride bırakması nedeniyle şirkete en yakın isimlerin bile güven duymamasıyla daha da karmaşıklaşıyor.
Boğalar, işi çeşitlendirmek için daha yüksek marjlı içecek sektörüne umut bağlarken, hisse fiyatının 1,00 dolar civarında seyretmesi Nasdaq'tan çıkarılma tehdidini gündemde tutuyor. S&P 500 ve Nasdaq Composite'in mütevazı tek haneli kazançlar kaydettiği genel piyasa koşulları, Beyond Meat'teki hareketin pazar genelindeki bir rüzgardan ziyade şirkete özgü spekülasyondan kaynaklandığını vurguluyor. Disiplinli yatırımcılar için hisse, şirket dönüş stratejisinin sürdürülebilir kâr getirebileceğini kanıtlayana kadar yüksek riskli bir kumar olmaya devam ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
