Önemli Çıkarımlar:
AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI), 100 milyon doları aşan rekor İndiyum Fosfür (InP) wafer bekleyen siparişiyle, döngüsel bir malzeme tedarikçisinden yapay zeka altyapısının temel kolaylaştırıcısına dönüşümünü pekiştiriyor. Bu açıklama, yapay zeka veri merkezlerinden gelen yüksek hızlı optik bileşen talebinin yarı iletken tedarik zincirini yeniden şekillendirdiğini doğruluyor.
Yönetim, bu performansı özellikle yapay zeka veri merkezi uygulamalarında kullanılan InP ürünlerine yönelik güçlü talep görünürlüğüne bağladı. Yönetim, "Hızlanan yapay zeka altyapısı ihtiyaçları talep profilini daha da iyileştiriyor" diyerek, ikinci çeyreğin şirketin bugüne kadarki en yüksek İndiyum Fosfür satışını gerçekleştirdiği çeyrek olmasını beklediklerini belirtti.
Talepteki artış, malzeme bilimi şirketi için karlılıkta belirleyici bir dönüm noktasına dönüştü. İlk çeyrek geliri, 2025'in dördüncü çeyreğindeki 23,0 milyon dolardan ve bir yıl önceki 19,4 milyon dolardan 26,9 milyon dolara ulaştı. Büyüme, 13,6 milyon dolarlık InP gelirinden kaynaklandı. Daha da önemlisi, GAAP dışı brüt kar marjı keskin bir şekilde %29,9'a yükselerek, sadece bir yıl önceki negatif marjdan önemli bir geri dönüş ve önceki çeyrekteki %21,5'ten büyük bir sıçrama gerçekleştirdi.
Bu performans, güçlü yapay zeka sunucu talebiyle rekor ilk çeyrek karı bildiren Hon Hai Precision Industry Co. (Foxconn) gibi büyük montajcıların sonuçlarında da görüldüğü gibi, yapay zeka donanım sektörü için yüksek büyüme anlatısını doğruluyor. AXT için finansal başarı, 8 Mayıs itibarıyla hisselerin yılbaşından bu yana %611,68 artmasını sağladı ve hisseler 1 Mayıs'ta 96,00 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
100 milyon doları aşan bekleyen siparişiyle AXT, şimdi dev ölçekli bulut sağlayıcılarının (hyperscaler) talebini karşılamak için operasyonlarını ölçeklendirmeye odaklanıyor. Şirket, yakın zamanda topladığı 632,5 milyon dolarlık sermayeyi agresif InP kapasite artırımlarına ve yeni nesil altı inçlik waferların geliştirilmesine yönlendiriyor. Yönetim, yapısal büyüme hikayesini sağlamlaştıracak kritik bir dönüm noktası olan ikinci çeyrekte karlılığı hedeflediğini açıkladı.
Ancak şirket, ihracat izinlerini almanın yönetilmesi gereken potansiyel bir engel olmaya devam ettiğini belirtti. Bu uygulama riski, jeopolitik faktörlerin tedarik zincirlerini etkileyebildiği özel yarı iletken malzemeleri sektöründeki şirketler için yaygındır.
AXT'nin finansal görünümündeki keskin iyileşme Wall Street'in gözünden kaçmadı. Wedbush, 1 Mayıs'ta hisse senedi için fiyat hedefini, sadece iki gün önce 28 dolardan 80 dolara yükselttikten sonra 93 dolara çıkardı. Firma, iyimser duruşunun nedenleri olarak hızlanan karlılığı, rekor bekleyen sipariş görünürlüğünü ve agresif kapasite artışını gösterdi.
AXT'nin başarısı, yapay zeka için kritik, yüksek performanslı bileşenler sağlayan şirketlerin yatırımcılar tarafından yeniden değerlendirildiği daha geniş bir eğilimi yansıtıyor. Yapay zeka donanım ekosisteminde yer alan bir başka şirket olan Celestica Inc. de kısa süre önce güçlü dev bulut sağlayıcısı talebiyle güçlü sonuçlar açıkladı. Bu şirketler için kilit nokta, güçlü talebi sürdürülebilir kar büyümesine dönüştürmektir; AXT, önümüzdeki çeyreklerde bu zorluğu karşılamaya hazır görünüyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
