Yapay Zeka Çip Talebi Geliri 4 Kat Artırdı, Astera Labs Hisseleri %15 Yükseldi

Astera Labs, yapay zeka altyapısına yönelik talep dalgasından yararlanıyor; Taurus ürün hattından elde edilen gelir, 2025'in dördüncü çeyreğinde bir önceki yıla göre %400'den fazla artarak yüksek hızlı veri merkezi bağlantısı için kilit bir tedarikçi olarak konumunu sağlamlaştırdı.

Bir JPMorgan analisti, "Sektör hala AEC benimsenmesinin ilk aşamalarında, bu da yapay zeka altyapı dağıtımları hızlandıkça büyüme için uzun bir yol olduğunu gösteriyor" diyerek Astera ve rakiplerine fayda sağlayan geniş pazar değişimini vurguladı.

Şirketin sektördeki tek yüksek hacimli PCIe 6 yeniden zamanlayıcılarını (retimer) içeren Aries portföyü, 2025 yılında yaklaşık %70 büyüme kaydetti. Astera, 2026 yılının ilk çeyreğinde 286 milyon dolar ile 297 milyon dolar arasında gelir öngörüyor; bu da yapay zeka yeteneklerini geliştiren hiper ölçekleyici müşterilerinden gelen sürdürülebilir ivmeyi yansıtıyor.

Yatırımcılar için, Astera'nın yapay zeka bağlantısına özel odaklanması, altyapı kurulumunda doğrudan bir rol sunuyor; ancak bu, 3,98 olan sektör ortalamasının önemli ölçüde üzerinde, 22,31'lik ileriye dönük fiyat-satış oranı ile yüksek bir değerleme ile geliyor. Hissenin performansı, Marvell Technology ve Credo Technology gibi rakiplerine karşı teknolojik liderliğini koruma yeteneğine bağlı.

Büyük ölçekli yapay zeka modellerinin körüklediği doyumsuz hesaplama gücü talebi, işlemcilerin kendisinde değil, aralarındaki bağlantılarda bir darboğaz yarattı. Astera Labs, binlerce yapay zeka hızlandırıcısının tek bir devasa sistem olarak iletişim kurmasını sağlayan, ancak genellikle göz ardı edilen bu temel donanımda uzmanlaşarak bu durumdan yararlandı. Aries PCIe yeniden zamanlayıcıları ve Taurus Ethernet adaptörlerini içeren ürünleri, Amazon Web Services ve Google gibi devler tarafından işletilen veri merkezleri için merkezi sinir sistemi işlevi görüyor.

Yapay zeka araştırma firması Anthropic'in yapay zeka model eğitimi için Amazon'un AWS'sine milyarlarca dolar harcayacağına dair son duyuru, Astera için önemli bir rüzgardır. Amazon'un özel Trainium ve Inferentia işlemcileri için kritik bir bağlantı çözümleri sağlayıcısı olarak Astera, bu on yıl sürecek altyapı genişlemesinin ana yararlanıcısıdır. JPMorgan analistleri, Amazon'un yakında çıkacak olan Trainium 2 ve Trainium 3 silikonlarını desteklemek için Astera'nın en yeni Scorpio Akıllı Ağ Anahtarlarını (Smart Fabric Switches) entegre edeceğini ve bunun devasa, çok yıllı bir gelir tabanı sağlayacağını bildirdi.

Bağlantı Sektöründe Rekabet Kızışıyor

Astera bir boşlukta faaliyet göstermiyor. Rakipler, kazançlı yapay zeka altyapı pazarından pay almak için agresif adımlar atıyor. Marvell Technology (MRVL) geçtiğimiz günlerde aynı nesil yapay zeka veri merkezlerini hedefleyerek kendi 1.6T optik DSP platformunu genişletti.

Bu arada, Credo Technology (CRDO) stratejik satın almalar yoluyla konumunu güçlendiriyor. Yakın zamanda DustPhotonics'i satın alma anlaşması, optik bağlantı yığınını dikey olarak entegre etmeyi amaçlıyor; Credo bu adımın optik gelirinin 2027 mali yılına kadar 500 milyon doları aşmasına yardımcı olmasını bekliyor. Her iki şirket de zorlu rakipler olsa da, Astera'nın PCIe 6 çözümlerindeki ilk hamle avantajı ona geçici ancak kritik bir üstünlük sağlıyor.

Değerleme ve Gelecek Görünümü

Astera'nın güçlü pazar konumu ve büyüme gidişatı, yılbaşından bu yana %15,4 değer kazanan ve genel Zacks Bilgisayar ve Teknoloji sektöründen daha iyi performans gösteren hisse senedi performansına yansıyor. Ancak bu performans, primli bir değerlemeyi de beraberinde getiriyor. Şirketin 22,31 kat olan ileriye dönük fiyat-satış çarpanı, yatırımcıların hisseye yüklediği yüksek beklentilerin bir kanıtıdır.

Astera'nın 2026 kazançları için Zacks Konsensüs Tahmini, yıllık %29,89'luk bir büyümeye işaret ederek hisse başına 2,39 dolar olarak belirlendi. Şirketin bu beklentileri karşılama ve aşma yeteneği, 800 gigabit Ethernet ve PCIe 6/7 standartlarına geçiş hızına ve yoğunlaşan rekabeti savuşturma kapasitesine bağlı olacaktır. Brüt marjların %75 civarında sabit kalmasıyla Astera, liderliğini korumak için araştırma ve geliştirmeye yatırım yapmaya devam edecek finansal güce sahip.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.