ASML, bitmek bilmeyen AI talebiyle 2026 satış tahminini 2 milyar Euro artırdı

ASML, küresel yapay zeka altyapısı kurulumunun gelişmiş çip üretim ekipmanlarına yönelik bitmek bilmeyen talebi artırmaya devam etmesiyle tam yıl satış tahminini yükseltti.

Gelişmiş AI çiplerinin üretimi için temel olan aşırı ultraviyole (EUV) litografi makinelerinin tek üreticisi olan ASML Holding NV, ana müşterilerinden gelen hızlanan talebi gerekçe göstererek analist tahminlerini aşan ilk çeyrek kârının ardından 2026 tam yıl satış hedefini yükseltti.

İcra Kurulu Başkanı Peter Wennink yaptığı açıklamada, "Çip talebi şu anda arzı aşıyor ve müşteriler 2026 ve sonrası için kapasite artırım planlarını hızlandırıyorlar" dedi.

Hollanda, Veldhoven merkezli şirket, sırasıyla 2,56 milyar Euro ve 8,69 milyar Euro olan konsensüs tahminlerini aşarak 8,77 milyar Euro satış üzerinden 2,76 milyar Euro ilk çeyrek net kârı bildirdi. Bununla birlikte, ikinci çeyrek satışlarının 8,7 milyar Euro orta noktasıyla, analistlerin beklediği 9,07 milyar Euro'nun biraz altında kalacağını öngörmesi siparişlerde bir miktar dengesizlik olduğunu gösteriyor.

Yükseltilen tahmin, yapay zeka tarafından tetiklenen yoğun sermaye harcama döngüsünün altını çizerek doğrudan ASML'ye ve ana müşterisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) şirketine fayda sağlıyor. Yakın tarihli bir Stanford Üniversitesi raporuna göre, dünyanın yapay zeka hesaplama kapasitesinin 2022'den bu yana her yıl üç kattan fazla artmasıyla, ASML'nin EUV teknolojisindeki tekeli, Nvidia ve Apple gibi teknoloji devlerinin tedarik zincirindeki kritik konumunu sağlamlaştırıyor.

Yapay Zeka Talebi Arzı Aşıyor

ASML'nin görünümü yarı iletken endüstrisi için kritik bir barometredir ve tam yıl satış tahmininin önceki 34-39 milyar Euro aralığından 36-40 milyar Euro aralığına yukarı yönlü revize edilmesi, yapay zeka yatırım patlamasının tüm hızıyla devam ettiğini doğrulamaktadır. Şirket, müşteriler kapasite oluşturmak için acele ederken "sipariş alımının çok güçlü kalmaya devam ettiğini" belirtti.

Bu trend, yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan 3 nanometrelik çipler için mevcut üretim kapasitesinin üzerinde talep yaşayan en büyük müşterisi TSMC tarafından da yansıtılmaktadır. Nvidia'nın kilit tedarikçisi olan TSMC, kısa süre önce ilk çeyrek gelirinde yıllık %35'lik bir artış kaydederek gelişmiş üretime yönelik yoğun alt segment çekişinin sinyalini verdi. Stanford'un AI Endeksi'ne göre, yapay zeka yatırım çılgınlığı, sektördeki toplam özel yatırımı 2025 yılında bir önceki yılın iki katından fazla bir artışla 581 milyar doların üzerine çıkardı.

Beklentiler Coşkuyu Dizginliyor

Güçlü yıllık tahmine rağmen, ASML'nin beklentilerin altındaki ikinci çeyrek projeksiyonu temkinli bir not ekledi. 8,4 milyar Euro ile 9,0 milyar Euro arasındaki öngörülen satış aralığı, 9,07 milyar Euro'luk analist konsensüsünün altında kaldı. Şirketin nakit ve diğer varlıkları da 8,38 milyar Euro ile analistlerin öngördüğü 12,93 milyar Euro'nun önemli ölçüde altında gerçekleşti.

Bu potansiyel kısa vadeli yumuşama, talebin temelden zayıflamasından ziyade milyarlarca dolarlık ekipman sevkiyatlarının karmaşık zamanlamasını yansıtıyor olabilir. Yine de, TSMC'nin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yeni fabrikalara yaptığı 165 milyar dolarlık yatırım da dahil olmak üzere müşterilerinin benzeri görülmemiş küresel genişlemesini desteklerken ve sipariş birikimini yönetirken ASML üzerindeki kusursuz uygulama baskısını vurgulamaktadır. Yatırımcılar için sonuçlar uzun vadeli tezi doğruluyor ancak kısa vadeli büyüme hızı hakkında sorular doğuruyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.