Asya'nın yapay zeka uçurumu derinleşiyor: Kospi ikiye katlanırken Hang Seng Tech %19 düştü

Güney Kore'nin Kospi endeksi ilk yarıda iki kattan fazla artarken, Tayvan'ın Taiex endeksi %59 yükseldi; Hong Kong'un Hang Seng Teknoloji Endeksi ise %19 geriledi — analistlere göre bu ayrışma giderek daha sürdürülemez hale geliyor.

Asya'da yapay zeka ticareti, ilk yarıda piyasaları kazananlar ve kaybedenler olarak ikiye ayırdı. Güney Kore'nin Kospi endeksi iki kattan fazla yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng Teknoloji Endeksi %19 düştü.

Saxo'nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana, "Piyasa performansı giderek artan bir şekilde bir piyasanın yapay zeka tedarik zincirine ne kadar yakın olduğuna bağlı hale geldi" dedi.

Tayvan'ın Taiex endeksi %59, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise %39 yükseldi; bu artışlar yapay zekayı besleyen bileşenlere olan taleple tetiklendi. Çin'de ChiNext Endeksi %36 kazanırken, Şanghay Bileşik Endeksi yalnızca %3,2 yükseldi. Bu ayrışma, kazançların büyük kısmını yalnızca bir avuç hissenin — bellek üreticileri Samsung Electronics ve SK Hynix ile sözleşmeli çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. — sürüklediği bir piyasa yapısını yansıtıyor. eToro'dan Zavier Wong, Samsung ve SK Hynix'in birlikte Kospi'nin toplam ağırlığının kabaca yarısını oluşturduğunu, bu nedenle bu isimlerden birinde keskin bir hareketin tüm endeksi aşağı çektiğini söyledi.

Ancak yatırımcıların yapay zekaya aktarılan büyük meblağların gerçek kâr getireceğine dair kanıt talep etmesiyle yapay zeka ticaretinde çatlaklar oluşuyor. CGS International araştırma başkanı Angela Cheng, yoğunlaşma riskinin, yatırımcıların tüm yumurtalarını tek bir sepete koyarak daha keskin dalgalanmaların zeminini hazırladığı endişesini körüklediğini belirtti.

Yapay Zeka Süperstarlarında Aşırı Yoğunlaşma Volatiliteyi Tetikliyor

Samsung ve SK Hynix hisselerindeki düşüşler, Güney Koreli yetkililerin volatiliteyi sınırlamak için birden fazla işlem durdurmasına yol açtı. Japonya'da, yapay zeka ticaretinin bir temsilcisi olan teknoloji konglomerası SoftBank, Advantest ve Kioxia ile birlikte, yatırımcıların teknolojinin uzun vadeli vaadi ile para kazanma ve değerlemelere ilişkin endişeler arasında gidip gelmesiyle keskin dalgalanmalar yaşadı.

Volatiliteye rağmen, üç endeks birden çok rekor kırdı. Kospi iki kattan fazla arttı, Nikkei %39 ve Taiex %59 yükseldi.

Morningstar Asya hisse senedi araştırması direktörü Lorraine Tan, görünümü zorlu ve muhtemelen hala dalgalı olarak değerlendiriyor. Tan, teknoloji sektörünün büyük ölçüde tam değerlenmiş olduğu göz önüne alındığında, yatırımcıların sağlık gibi daha makul yükseliş potansiyeli olan diğer sektörlere yönelebileceğini söyledi.

Yatırımcılar Yapay Zeka Donanımının Peşinde, Hong Kong Geride Kalıyor

Hong Kong'un Hang Seng Teknoloji Endeksi, teknoloji ve yapay zeka firmalarının yoğun halka arz akınına rağmen ilk altı ayda %19 değer kaybetti. Rekor kıran rallilerin cazibesine kapılan yatırımcılar, şehirde listelenen ağır siklet Çinli internet hisselerinden para çekti. Yapay zeka yatırımları ve Çin'in zayıf tüketimine ilişkin endişeler de itici faktörler arasında yer aldı.

DBS Group Research analistleri bir notta, Hong Kong piyasasının yapay zeka altyapısına maruziyetinin sınırlı olduğunu belirtti. DBS, değerlemeler ucuz olmasına rağmen, küresel yatırımcıların başka yerlerde altyapı ve donanıma odaklanmaya devam etmesini bekliyor.

Eşitsizliğe rağmen analistler, yapay zeka gelişiminin henüz emekleme aşamasında olduğu bölgede hâlâ yakalama fırsatları görüyor. Yapay zeka odaklı rallilerin ilk turu altyapı hisselerinde yoğunlaştı. Chanana, bir sonraki aşamanın, yapay zeka maliyetlerini düşürmeye veya benimsemeyi genişletmeye yardımcı olabilecek "yapay zeka verimlilik kazananlarını" bulmakla ilgili olabileceğini söyledi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.