Leopold Aschenbrenner’ın Situational Awareness LP fonu, 2026 yılının ilk çeyreğine ait gecikmiş bir 13F bildiriminde yarı iletken hisselerine karşı 8,46 milyar dolarlık düşüş yönlü bahislerini açıklayarak, 13,7 milyar dolarlık teknoloji fonunun portföyüne dair bir kesit sundu.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) son teslim tarihinden sonra sunulan bildirim, çip sektörüne karşı agresif bir kısa pozisyonun ayrıntılarını ortaya koydu. Fon, sektörün yüksek değerlemelerinin düşeceği yönündeki güçlü inancını yansıtan, 8,46 milyar dolarlık sarsıcı bir nominal satım opsiyonu (put) riskine sahip.
Düşüş yönlü pozisyonlar oldukça yaygın; bunlar arasında VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) aleyhine 2 milyar dolarlık nominal satım pozisyonu ve yapay zeka devi Nvidia (NASDAQ: NVDA) aleyhine 1,6 milyar dolarlık satım pozisyonu bulunuyor. Fon ayrıca Broadcom (NASDAQ: AVGO), Oracle (NYSE: ORCL), Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ve Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) gibi şirketlere karşı da satım opsiyonları açtı.
Bununla birlikte, fonun stratejisi teknolojiye karşı basit ve tek yönlü bir bahis değil. Aynı bildirim, güneş enerjisi ve batarya çözümleri sağlayıcısı T1 Energy'de (NYSE: TE) 10 milyon hisselik yeni bir pay alındığını ortaya koydu; bu açıklama hisseyi Pazartesi günü %23,46 oranında yukarı taşıdı. Situational Awareness ayrıca CleanSpark (NASDAQ: CLSK) ve Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) dahil olmak üzere birkaç kripto madencilik operatöründeki varlıklarını artırdı ve biyoyakıt şirketi Bloom Energy'de (NYSE: BE) büyük bir pozisyon korudu. Fonun, volatiliteden para kazanmaya yönelik karmaşık bir stratejinin işareti olarak Micron ve TSM gibi çip üreticilerinde alım opsiyonları (call) bile bulunuyor.
Gecikmiş bildirim, ilk çeyreğin sonundaki bir anı yakalıyor ve özellikle açığa satılan birçok çip hissesinin Mart ayından bu yana yükselişe geçmesiyle bu pozisyonların nasıl bir performans sergilediği henüz bilinmiyor. T1 Energy payının açıklanması, Aschenbrenner'ın büyük ölçekli düşüş yönlü teknoloji oyunlarının yanı sıra enerji ve dijital altyapı sektörlerinde yoğunlaşmış ve yüksek güvenli bahisler yaptığı daha incelikli bir yaklaşımı vurguluyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
