Applied Optoelectronics Inc., Wall Street'in ilk çeyrek tahminlerini kaçırdı ancak yapay zeka veri merkezi optiklerine olan talebin etkisiyle satışların tam yıl için 1,1 milyar doları aşacağını öngörerek önemli bir gelir artışı beklediğini duyurdu. Bu öngörü, şirketin üretim kapasitesinin yapay zeka altyapı çalışmalarından kaynaklanan talebe yetişemediğini gösteriyor.
AOI Kurucusu, Başkanı ve CEO'su Dr. Thompson Lin, "Özellikle yapay zeka odaklı veri merkezi yatırımları hızlandıkça, 800G alıcı-vericilerimiz ve 1,6 Tb ürünlerimize yönelik güçlü müşteri ilgisi görmeye devam ediyoruz. İleriye baktığımızda, 2. çeyrekten itibaren 800G ürünlerimizin hacminde güçlü bir artış beklemeyi sürdürüyoruz," dedi.
Sugar Land, Teksas merkezli şirket, ilk çeyrekte hisse başına 0,07 dolar non-GAAP zararı bildirdi; bu rakam Zacks Investment Research tarafından ankete katılanların beklediği 0,05 dolarlık zarardan daha fazla. Gelir, yıllık bazda yüzde 51 artmasına rağmen 156,5 milyon dolarlık piyasa tahmininin altında kalarak 151,1 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Eksik tahminlere rağmen şirketin görünümü beklentileri aştı. Applied Optoelectronics, ikinci çeyrekte 180 milyon ile 198 milyon dolar arasında gelir ve hisse başına 3 sent zarar ile 3 sent kâr arasında değişen düzeltilmiş kazanç bekliyor. Daha da önemlisi şirket, 2027 ortasına kadar üretim kapasitesini aşan talebi gerekçe göstererek 2026 tam yıl öngörüsünü 1,1 milyar doların üzerinde gelir ve 140 milyon doların üzerinde non-GAAP faaliyet gelirine yükseltti.
Siparişlerdeki artışı karşılamak için Applied Optoelectronics, üretim ayak izini agresif bir şekilde genişletiyor. CFO Dr. Stefan Murry, şirketin Houston bölgesindeki varlığını neredeyse iki katına çıkardığını ve Tayvan'daki kapasitesini artırdığını belirtti. Şirket 1. çeyreği aylık yaklaşık 100.000 adet 800G alıcı-verici üretim kapasitesiyle kapattı ve içinde bulunulan çeyrekte aylık 150.000 adede yaklaşmayı bekliyor.
Yönetim, 2026 sonuna kadar ayda 650.000 adetten fazla 800G ve 1,6T ürünü üretebilmeyi planlıyor. Şirket, büyük bir hiper ölçekli müşteriye ilk hacimli 800G ürün sevkiyatını tamamladığından ve 1,6T siparişlerini üçüncü çeyrek gibi erken bir tarihte teslim etmeye başlamayı beklediğinden, bu genişleme kritik önem taşıyor.
Kazanç raporu, optik sektörü için dalgalı bir günün ardından geldi. Applied Optoelectronics hisseleri, sonuçlar öncesinde Perşembe günkü işlem seansında %14 düştü. Bu, Coherent (COHR) ve Lumentum (LITE) gibi rakiplerin de sırasıyla %10 ve %7 değer kaybettiği daha geniş bir soğumanın parçasıydı.
Satış dalgası, büyük ölçüde sert bir rallinin ardından kar satışı olarak görüldü. Güne başlarken Applied Optoelectronics hisseleri, yapay zeka altyapı patlaması için temel donanım sağlayan şirketlere yönelik yatırımcı coşkusuyla yılbaşından bu yana %412 artış göstermişti. Yapısal talep tezi, yönetimin rehberliği ve "yapay zeka altyapısına yapılan emsalsiz yatırımlar" ile geçerliliğini koruyor. Yatırımcılar için kilit soru, şirketin iddialı kapasite artırımındaki performansının yüksek değerlemesini haklı çıkarıp çıkaramayacağı ve rakiplerini savuşturup savuşturamayacağıdır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
