Temel Çıkarımlar:
Applied Materials Inc. (AMAT), yapay zeka altyapı patlamasının etkisiyle ileriye dönük kazançlarının 40 katına kadar şişen bir değerlemeyi test ederek, hisseleri rekor seviyelere yakın bir şekilde 14 Mayıs'taki ikinci çeyrek kazanç raporuna giriyor.
Citi analisti Atif Malik, "2027 takvim yılı silikon gelirini yıllık bazda %31 büyümeye çıkarıyor ve EPS'yi %12 artırarak 15,72 dolara yükseltiyoruz" dedi ve 2027'ye kadar gelişmiş bellek ve mantık çiplerindeki olumlu harcama karmasını gerekçe göstererek fiyat hedefini 450 dolara çıkardı.
Analistler, Santa Clara, California merkezli şirketin yıllık bazda yüzde 5,3 artışla 7,69 milyar dolar gelir ve yüzde 8,1 artışla hisse başına 2,68 dolar kazanç açıklamasını bekliyor. Hisse senedi geçen yıl yüzde 156 artarak S&P 500'ün yüzde 8'lik kazancını geride bıraktı.
Sonuçlar, yarı iletken ekipman sektörü için kritik bir barometre görevi görecek. AMAT'ın primli çarpanını haklı çıkarmak ve yükselişini sürdürmek için beklentilerin üzerinde bir performans ve artış gerekirken, herhangi bir hayal kırıklığı piyasanın en gözde AI kağıtlarından biri için hızlı bir yeniden fiyatlandırmayı tetikleyebilir.
Applied Materials'ı çevreleyen iyimserlik, dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka üzerindeki devasa sermaye harcamalarından kaynaklanıyor. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ve Samsung gibi yarı iletken devlerine üretim ekipmanı sağlayan kritik bir tedarikçi olan AMAT, hyperscaler'ların bu yıl harcaması öngörülen 725 milyar dolardan fazla paranın doğrudan yararlanıcısı konumunda.
Yapay zeka yapılanmasıyla olan bu doğrudan bağlantı, Wall Street'ten bir boğa çağrısı dalgasına yol açtı. Citi'nin yükseltmesine ek olarak, Cantor Fitzgerald'dan C.J. Muse hedefini 500 dolardan 550 dolara çıkardı. HSBC ve UBS de fiyat hedeflerini sırasıyla 517 ve 480 dolara yükseltti. Bu iyimserlik dalgası, AMAT'ın çip üretim sürecindeki kritik rolünün kalıcı ve uzun vadeli bir büyüme hikayesi sağladığına olan inancı yansıtıyor.
Güçlü endüstri rüzgarlarına rağmen, yatırımcılar için birincil risk hisse senedinin zorlu değerlemesidir. 40'lık ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranıyla işlem gören Applied Materials, AI favorisi Nvidia (23x) ve daha geniş S&P 500 endeksine (21x) kıyasla yüksek bir primle fiyatlanıyor.
Bu değerleme hata payı bırakmıyor. Şirket sadece 7,69 milyar dolarlık gelir beklentilerini karşılamakla kalmamalı, aynı zamanda hisse senedinin geri çekilmesini önlemek için önümüzdeki çeyrekler için güçlü bir görünüm sunmalıdır. Fiyat grafiğindeki yükselen kama formasyonu gibi bazı teknik göstergeler, raporun etkileyici olmaması durumunda hisse senedinin satışlara karşı savunmasız olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, yaklaşan sonuçlar, şirketin büyüme yörüngesinin primli fiyat etiketini haklı çıkarıp çıkaramayacağının çok önemli bir testi olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
