Apple'ın katlanabilir iPhone'u 8 milyon adet hedefiyle seri üretime geçti

Apple'ın ilk katlanabilir iPhone'u seri üretime girdi; tedarikçiler yıl sonuna kadar 8 milyon adede kadar üretim için yarışıyor — ancak erken arz o kadar kısıtlı olacak ki cihaz, Eylül ayındaki tanıtımından haftalar sonra sevk edilebilir.

Apple'ın uzun süredir konuşulan katlanabilir iPhone'unun, iPhone Ultra olarak adlandırılması bekleniyor ve konuya yakın kaynaklara göre Foxconn'un Shenzhen ve Ganzhou tesislerinde seri üretime geçti. Cihaz, dışarıda 5,5 inç, açıldığında ise 4:3 en-boy oranına sahip 7,8 inçlik bir iç ekrana (iPad mini'ye benzer) sahip ve açık halde 5 mm'den daha ince bir yapıya sahip.

"Katlanabilir iPhone, iPhone X hikayesini tekrarlayabilir — diğer yeni modellerle birlikte duyurulacak, ancak ön siparişler ve resmi satışlar daha sonra gelecek," diyen uzun süreli Apple tedarik zinciri analisti Ming-Chi Kuo, blog yazısında Apple tedarikçilerinin 2026'nın ikinci yarısında 7 milyon ila 8 milyon katlanabilir iPhone sevk edeceğini, üçüncü çeyrekte ise yalnızca 500 bin ila 1 milyon adedin (toplamın yaklaşık %10'u) piyasaya sürüleceğini tahmin ediyor. Karşılaştırma yapmak gerekirse, iPhone 18 Pro ve Pro Max'in aynı dönemde toplam 20 milyon ila 22 milyon adet sevk etmesi bekleniyor.

Üretim darboğazı, Ultra'nın ileri düzey tasarımından kaynaklanıyor ve Apple'ın 2017'de iPhone X ile karşılaştığı zorluklara benzer üretim zorlukları yaratıyor. O cihaz, Eylül ayında iPhone 8 ve 8 Plus ile birlikte tanıtılmış ancak ön siparişleri Ekim ayı sonuna kadar açılmamıştı. Kuo, katlanabilir iPhone'un "ön siparişler açılır açılmaz" tükeneceğini, teslimat sürelerinin dört ila altı hafta veya daha uzun olacağını ve fırsatçıların perakende fiyatının %50 ila %100 üzerinde fiyat talep edebileceğini öngörüyor.

Kuo, başlangıç fiyatının ABD'de 2.299 ila 2.499 dolar arasında olacağını belirterek, bunu şimdiye kadarki en pahalı iPhone yapıyor. Bloomberg'den Mark Gurman da cihazın "2.000 dolar eşiğini aşacağını" bildirdi. Apple geçen ay artan bellek maliyetleri nedeniyle iPad ve Mac fiyatlarını 400 dolara kadar artırdı ancak iPhone fiyatlandırmasını şimdilik değiştirmedi.

Tedarik zinciri harekete geçiyor

Çinli yukarı akış tedarikçileri, katlanabilir iPhone rampasına bağlı teslimat taahhütlerini açıklamaya başladı. Ultra ince cam (UTG) ve cam destek plakalarının kilit tedarikçisi Lens Technology, yatırımcı platformu Interactive Easy'de, ikinci çeyrekte büyük müşterisine bileşen sevkiyatına başladığını ve "bu yıl ve sonrasında iyimser pazar talebini karşılayacak yeterli kapasiteye" sahip olduğunu söyledi. UTG, katlanabilir ekranlardaki en kritik malzemedir — çatlamadan tekrar tekrar bükülecek kadar ince olmalı, aynı anda standart akıllı telefon camına benzer çizilme direncini korumalıdır.

Bir diğer UTG tedarikçisi Triumph Science & Technology, aşağı akış müşterilerine hacimli sevkiyatlara başladığını belirtti. Şirketin üretim zinciri, yüksek mukavemetli camdan ultra ince işleme ve hassas laminasyona kadar tüm süreci kapsıyor ve UTG'si halihazırda dünyanın önde gelen katlanabilir akıllı telefon markalarında kullanılıyor.

Sıvı metal mafsal milleri üreten Yian Technology, hem yerli hem de uluslararası OEM'lerden kalifikasyon sertifikası aldığını ve toplu teslimatlara başladığını doğruladı. Yüksek mukavemetli ve yorulma direncine sahip amorf bir alaşım olan sıvı metal, yüz binlerce katlamada yapısal bütünlüğü koruyan karmaşık şekillere hassas bir şekilde kalıplanabildiği için katlanabilir menteşelerde giderek daha fazla tercih ediliyor.

Hassas bileşen üreticisi Jingyan Technology, katlanabilir cihazlar için yüksek mukavemetli toz titanyum alaşımı ve hassas enjeksiyon kalıplı bileşenler geliştirmek üzere 400 milyon yuan (55 milyon dolar) yatırımla yeni bir proje başlatıyor. Yapısal bileşenler lideri Lyn Precision Technology, paslanmaz çelik, titanyum alaşımı ve karbon fiber destek yapılarının yanı sıra mafsal modülleri ve buhar odaları dahil olmak üzere katlanabilir terminal donanımı tedarik ettiğini söyledi.

Yatırımcılar için anlamı

Apple için katlanabilir iPhone, hem yeni bir gelir akışı hem de stratejik bir tavan yükseltici anlamına geliyor. Birim başına 2.500 dolardan 8 milyon adet, yıllık yaklaşık 20 milyar dolar gelir anlamına gelir — bu, sadece Mart çeyreğinde 57 milyar dolar gelir elde eden iPhone segmentine anlamlı bir katkı. Daha da önemlisi, Ultra, yükseltme yapan kullanıcıları daha yüksek bir fiyat aralığına çekerek olgunlaşan akıllı telefon pazarında iPhone ASP'lerinin tavanını yeniden belirleyebilir.

Ancak asıl test 2027'nin başında gelecek. Kuo, gerçek katlanabilir iPhone talebini değerlendirmek için en iyi dönemin, ilk arz kısıtlamalarının hafiflediği 2026'nın dördüncü çeyreğinden 2027'nin ilk çeyreğine kadar olan süreç olduğunu söyledi. Apple hisseleri, halihazırda güçlü bir ürün döngüsü beklentilerini yansıtan kazançların yaklaşık 37 katından işlem görüyor. Katlanabilirin başarısı — veya başarısızlığı — bu primin haklı olup olmadığını belirleyecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.