Önemli Çıkarımlar:
Apotex Health Corp. hisseleri Çarşamba günü Toronto Borsası'ndaki ilk işlem gününde %17 değer kazandı. Kanadalı ilaç üreticisi, ülkenin yıllardaki en büyük ilk halka arzını (IPO) hisse başına 24 Kanada dolarından fiyatlandırarak 1,3 milyar Kanada doları toplamıştı.
"Güçlü çıkış, elde edilecek gelirin net bir kullanım amacı olan kârlı sağlık işletmelerine yatırımcı ilgisini yansıtıyor," dedi Edgen'de IPO ve Birleşme-Satın Alma Analisti Tom Brennan. "Apotex'in kârlılığa dönüşü ve borç azaltma planı, kurumsal yatırımcılara güven vererek katılım göstermelerini sağladı."
Arz, şirket için 850 milyon Kanada doları toplayan yaklaşık 35,4 milyon adet hazine hissesi ve mevcut hissedarlar tarafından gerçekleştirilen ve 450 milyon Kanada doları getiren ikincil satıştan oluştu. Apotex, hazine ihracından elde edilen net geliri, 31 Mart itibarıyla tamamen kullanılmış durumda olan ve şirketin toplam 2,9 milyar Kanada doları borç taşıdığı 800 milyon Kanada dolarlık bir vadeli kredinin geri ödenmesinde kullanmayı planlıyor.
LSEG verilerine göre, bu halka arz, yalnızca GFL Environmental'ın 2020'deki 1,43 milyar ABD doları ve PrairieSky Royalty'nin 2014'teki 1,54 milyar ABD doları tutarındaki listelemerinin ardından, son yılların en büyük Kanada listelemeri arasında yer alıyor. Ayrıca, fazla talep hisseleri dahil yaklaşık 1,1 milyar ABD doları toplayan Telus International'ın 2021'deki halka arzına da yaklaşıyor. Güçlü karşılama, Toronto borsa endekslerindeki rekor seviyeler ve ABD ile devam eden ticaret belirsizliklerine rağmen artan iş dünyası güveninin etkisiyle, uzun süren bir durgunluğun ardından 2026'da artan faaliyet gösteren Kanada'nın öz sermaye piyasalarındaki toparlanmaya işaret ediyor.
Bilanço Yeniden Yapılandırması
Apotex, 31 Mart'ta sona eren mali yıl için 3,5 milyar ABD doları gelir ve 374 milyon ABD doları net kâr bildirdi. Bu, bir yıl önce 2,9 milyar ABD doları gelirle kaydedilen 147 milyon ABD doları net zarardan keskin bir dönüş anlamına geliyor. İyileşen mali profil, şirketin 54,2 milyon hisselik büyütülmüş arzını hedef aralığının üst bandından fiyatlandırmasına yardımcı oldu. RBC Capital Markets, TD Securities ve Bank of Nova Scotia'nın eş lider yönetici olarak yer aldığı sigortacılar, fazla talep hisselerini karşılamak için hisse başına 24 Kanada dolarından ek olarak 8,1 milyon adede kadar hisse satın alma opsiyonuna sahip. Kapanışın 16 Haziran civarında gerçekleşmesi bekleniyor.
1974 yılında Barry Sherman tarafından kurulan Toronto merkezli Apotex, jenerik ilaçlar, biyobenzerler, reçetesiz sağlık ürünleri ve markalı ilaçları kapsayan portföyüyle Kanada'nın en büyük yerel ilaç şirketidir. Şirket, ABD, Meksika ve Hindistan'da bölgesel ofisleriyle Amerika kıtasında faaliyet göstermektedir. Halka arz, Apotex'e büyüme sermayesi ve gelecekteki satın almalar için bir kamu para birimi sağlarken, mevcut hissedarlara onlarca yıllık özel şirket statüsünün ardından bir likidite olayı sunuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
