Öne Çıkanlar:
Apollo Global Management Cuma günü yaptığı açıklamada, Bodycote için kesin bir devralma teklifiyle ilerlemeyeceğini duyurarak, Birleşik Krallıklı termal işlem şirketinin hisselerini dört yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine taşıyan 1,52 milyar sterlinlik (2,04 milyar dolar) satın alma girişimini sonlandırdı.
New York merkezli özel sermaye şirketi, 22 Mayıs'ta hisse başına 885 peni tutarında koşullu nakit teklif sunmuş ve bu teklif Bodycote'un bozulmamış fiyatına göre yaklaşık %27 prim içeriyordu. Birleşik Krallık Devralma Yasası Kuralları uyarınca Apollo'nun, Bodycote yönetim kurulu bir anlaşmayı tavsiye etmedikçe, rakip bir teklif sahibi çıkmadıkça veya maddi koşul değişikliği olmadıkça altı ay boyunca yeni bir teklif yapması yasaklandı.
"Apollo, Bodycote ve yönetim ekibine duyduğu saygıyı sürdürmeye devam ediyor," diyen şirket, geri çekilme kararının gerekçesine ilişkin herhangi bir açıklama yapmadı.
Bodycote hisseleri Avrupa sabah seansında %10,1'e varan oranda düşerek 746 peniye geriledi ve teklifin kamuoyuna açıklanmasından bu yana hisse senedine yansıyan primin büyük kısmını sildi. Hisse senedi yılbaşından bu yana yaklaşık %6,6 oranında yükselmiş durumda. FTSE 250 şirketi, bağımsız stratejisine olan güvenini koruduğunu ve 2026'ya olumlu bir başlangıç yaptığını belirtti.
Geri çekilme, havacılık, otomotiv, enerji ve endüstriyel imalat sektörlerine ısıl işlem ve termal işlem hizmetleri sağlayan lider bir şirket olan Bodycote etrafındaki aylardır süren devralma spekülasyonlarının sonunu işaret ediyor. Orijinal teklif kapsamında Bodycote hissedarları, 2025 yılı için önerilen hisse başına 16,1 penilik nihai temettüyü alma hakkına sahip olacaktı.
Apollo'nun geri çekilmesi, stratejik bir varlık olarak görülen Birleşik Krallık'ın kalan birkaç orta ölçekli endüstriyel uzmanından biri için anlaşma umutlarını şimdilik ortadan kaldırdı. Devralma Yasası kapsamındaki altı aylık kısıtlama, rakip bir teklif sahibi çıkmadıkça veya Bodycote yönetim kurulu yeni bir teklifi davet etmedikçe Apollo'nun geri dönme kabiliyetini sınırlıyor, ancak şirket geçerli düzenlemelere tabi olarak piyasadan Bodycote hissesi satın alma hakkını açıkça saklı tuttu.
Başarısız teklif, özellikle artan finansman maliyetlerinin kaldıraçlı satın almaları daha pahalı hale getirmesiyle, potansiyel özel sermaye hedefi olarak görülen diğer Birleşik Krallık borsasında işlem gören sanayi şirketlerine yönelik duyarlılığı olumsuz etkileyebilir. Bodycote'un nispeten uzmanlaşmış hizmet sunumu ve küresel ayak izi, onu halka arzdan çıkarma işlemi için cazip bir aday haline getirmişti, ancak Apollo'nun kararı, alıcı ve satıcı arasındaki fiyatlandırma farkının kapatılamayacak kadar geniş olabileceğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
