Anthropic'in ARR'si 30 Milyar Doları Aşarak Bulut Ortaklarını Destekliyor

Yapay zeka firması Anthropic'in hızlı gelir artışı, AI altyapı yatırım tezine güçlü bir reel dünya doğrulaması sağlayarak bulut ortakları Amazon ve Google'a doğrudan fayda sağlıyor. 8 Nisan tarihli bir Bank of America raporu, Anthropic'in modellerine yönelik artan kurumsal talebin, yapay zeka sektöründe sürdürülebilir yüksek sermaye harcamalarının (capex) temel bir göstergesi olduğunu vurguluyor.

Bank of America raporunda, "Anthropic'in kurumsal müşteri talebi hızlanıyor; bu durum yalnızca ana bulut bilişim ortakları Amazon AWS ve Google Cloud'a doğrudan fayda sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda 'devam eden yüksek yapay zeka sermaye harcamaları' şeklindeki temel yatırım mantığına da güçlü bir pratik destek sunuyor" denildi.

Yapay zeka şirketi, yıllık düzenli gelirinin (ARR) 30 milyar doları aştığını açıkladı; bu rakam, 2025 sonundaki 9 milyar dolardan ve sadece bir ay önceki 19 milyar dolardan şaşırtıcı bir artışı temsil ediyor. Bu büyüme, yıllık 1 milyon dolardan fazla harcama yapan kurumsal müşteri sayısının iki aydan kısa bir sürede 500'den 1.000'in üzerine çıkarak ikiye katlanmasıyla sağlandı.

Yatırımcılar için bu eğilim, yapay zekadaki "kazma ve kürek" stratejisini güçlendiriyor; burada temel işlem gücü sağlayan şirketlerin, büyük modellerin sürekli genişlemesinden kesin kazançlı çıkacağı öngörülüyor. Amazon AWS ve Google Cloud gibi bulut sağlayıcılarının performansı, tüm yapay zeka endüstrisinin sağlığı için kritik bir barometre haline gelirken, yaklaşan kazanç raporları piyasanın ana odağı olmaya aday.

AWS Gelirlerinde Anında Artış Görüyor

Anthropic'in birincil bulut hizmet sağlayıcısı olan Amazon'un AWS birimi, bu talep patlamasının doğrudan yararlanıcısı konumunda. Bank of America, Anthropic'in faaliyetlerinin ilk çeyrekte AWS için tek başına 1,3 milyar dolardan fazla ek gelir katkısı sağlamış olabileceğini tahmin ediyor. Bu rakam, AWS için toplamda yaklaşık 1 milyar dolarlık bir çeyreklik gelir artışı öngören Wall Street konsensüs tahmininin oldukça üzerinde. Analiz, ilk çeyrekte AWS için toplam ek gelirin 2 milyar dolara yaklaşabileceğini gösteriyor. Geleceğe bakıldığında, Anthropic'in ikinci çeyrekte AWS'ye 1 milyar dolarlık ek gelir daha eklemesi bekleniyor, ancak banka bu gelirlerin daha düşük marjla gelmesi durumunda kârlılık üzerindeki etkinin daha sınırlı kalabileceğini belirtti.

Google Cloud 100 Milyar Dolarlık Uzun Vadeli Anlaşmayı Garantiledi

Anthropic'in büyümesi, Google Cloud için de büyük bir uzun vadeli destek sağlıyor. Şirket, 2027'de başlayıp 2031'e kadar sürecek olan 3,5 gigawatt'lık TPU işlem gücü için Google ve Broadcom ile yeni bir anlaşma imzaladı. Bu, 2026 için planlanan ve daha önce duyurulan 1 gigawatt'lık kapasite anlaşmasına ektir. Bu yeni taahhüde dayanarak Bank of America, Google'ın sözleşme birikiminin 100 milyar dolardan fazla artabileceğini öngörüyor. İlk çeyrekten sonra duyurulan bu anlaşma, Anthropic'in "süregelen ticari başarısına" bağlı olup, yapay zeka liderlerinin iş ivmesini hem Google hem de Amazon'un hisse senedi performansı için kritik bir değişken haline getiriyor.

Anthropic'ten gelen açıklamalar, devasa ölçekli bulut sağlayıcılarının çizdiği yapay zeka talep tablosunu güçlendiriyor ve yaklaşan kazanç sezonunda beklenenden daha iyi bulut geliri olasılığını artırıyor. Bank of America, hem Amazon (AMZN) hem de Alphabet (GOOGL) için "Al" notunu koruyarak Amazon için 275 dolar, Alphabet için ise 370 dolar fiyat hedefi belirledi. Piyasa duyarlılığı için temel değişkenler, bulut iş kâr marjları ve 2026 sermaye harcaması planlarındaki ayarlamalar olacak. Bulut gelirleri beklentileri aşarken capex planları sabit kalırsa, bu durum piyasa tarafından muhtemelen çok olumlu karşılanacak ve her iki şirketin de kurumsal yapay zeka patlamasından yararlanmak için mükemmel bir konumda olduğunu teyit edecektir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.