Önemli Çıkarımlar:
Pierre Andurand'ın emtia fonu, Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan petrol arz şokunun ölçeğine dair başarılı bir bahsin ardından, geçen yılki sert kayıpları tersine çevirerek ilk çeyrekte %31,1 yükseldi.
Saxo Bank emtia stratejisi başkanı Ole Hansen yakın tarihli bir müşteri notunda, "Hürmüz Boğazı yakında açılmadığı sürece, fiyatların talep yıkımı bölgesine kadar yükselme riski göz ardı edilemez," dedi.
Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kişiye göre, Andurand Commodities Discretionary Enhanced fonu Ocak ayında %4 kaybetti ve Mart ayındaki %30,6'lık yükselişten önce Şubat ayında %4,6 kazandı. Mart ayındaki artış, küresel gösterge olan Brent petrolün yaklaşık %60'lık rallisiyle aynı zamana denk geldi. Reuters anketine katılan analistler, Brent petrolün 2026'da savaş öncesi tahminlerden %30 artışla ortalama 82,85 dolar olacağını öngörüyor.
Bu performans, cesur ve yönlü işlemleriyle tanınan yönetici için keskin bir dönüş niteliğinde. Fonu, o yıl için yapılan yükseliş öngörüsünün gerçekleşmemesi üzerine 2025'te yaklaşık %40 kaybetmişti. 2008'deki petrol fiyatı artışını ve 2020'deki çöküşü tahmin etmesiyle ünlü olan Andurand, tarihi arz kesintisinden yararlanmak için yeniden girmeden önce 2024'te uzun petrol pozisyonlarından çıkmıştı.
Bir ay süren çatışma, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz transitinin yaklaşık %20'si için kilit bir nokta olan Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanmasına yol açtı. 38 analistin katıldığı bir Reuters anketine göre, buna karşılık OPEC+ arzının ikinci çeyrekte günde 11 milyon varil kadar düşmesi bekleniyor.
Bazı stratejistler, boğazın uzun bir süre kapalı kalması durumunda fiyatların 2008'deki varil başına 147 dolarlık rekoru test edeceğini görüyor. Stratas Advisors başkanı John Paisie, "Hürmüz Boğazı bir ay daha kapalı kalırsa ve çözüm belirtisi olmazsa, Brent petrol fiyatı 190 dolara doğru hareket edecektir," dedi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
