Hürmüz Boğazı'nı kapatan Orta Doğu'daki çatışma, Nisan ayında Londra alüminyum fiyatlarını dört yılın zirvesine taşıdı; bu durum küresel tedarik zincirlerini bozarken Çinli metal üreticileri için tarihi bir ihracat penceresi açtı.
Çin Karışık Metaller Sanayi Birliği hafif metaller departmanı direktörü Mo Xinda bir endüstri konferansında, "Yurt dışı primi 'inanılmaz' bir seviyeye tırmandı" dedi ve Şanghay ile Londra borsaları arasındaki fiyat farkının 2022'den bu yana en uç noktaya ulaştığını belirtti.
Küresel alüminyum üretiminin yaklaşık %9'unu karşılayan Basra Körfezi bölgesinden gelen arz şoku, temiz enerji ürünlerine olan güçlü taleple birleşti. Mart ayında Çin'in bakır kablo ihracatı bir önceki yıla göre %36 artarken, güneş paneli ihracatı %80 ve elektrikli araç ihracatı %53 yükseldi. Borsa verilerine göre LME bakır da 5 Mayıs'ta ton başına %1,17 artışla 13.100,5 dolardan kapanarak bu genel yükselişe katıldı.
Yurt dışı siparişlerindeki bu artış, zayıf seyreden yurt içi talebin bıraktığı boşluğu dolduran Çinli üreticiler için önemli bir kazanç sağlarken, ülkenin küresel temiz enerji tedarik zincirindeki hakim rolünü pekiştiriyor. Bir sonraki ana gösterge, bu hafta yayınlanması planlanan Çin'in Nisan ayı ticaret verileri olacak.
Basra Körfezi Kesintisi Rekor Arbitraj Yarattı
Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanması, Basra Körfezi'ndeki alüminyum dökümhanelerine doğrudan bir darbe indirerek üretimde sert bir düşüşe neden oldu. Çin'in yurt içi arzını korumak için birincil alüminyum üzerindeki ihracat vergilerini sürdürmesiyle, uluslararası piyasa kesintinin tüm etkisini hissetti ve LME fiyatlarını 2022'den bu yana en yüksek seviyeye taşıdı.
Bloomberg'in altı tüccarla yaptığı ankete göre, Çinli alüminyum işleyicileri Mart sonundan bu yana yurt dışı siparişlerinde önemli bir artış gördü. Talep, özellikle elektrik şebekelerinde ve otomobillerde kullanılan alüminyum ürünler için acil durumda. Bazı sıcak haddehanelerin sipariş defterleri Haziran ayına kadar dolmuş durumda; öne çıkan ürünler arasında elektrikli araçlar, batarya hücreleri ve enerji depolama ile veri merkezleri için soğutma plakaları malzemeleri yer alıyor.
Temiz Enerji Talebi İhracat Patlamasını Tetikliyor
Bu eğilim alüminyumun ötesine uzanıyor. Yüksek fosil yakıt fiyatları, küresel yenilenebilir enerjiye geçişi hızlandırarak Çin ihracatına olan talebi destekliyor. Danışmanlık firması Wood Mackenzie yakın tarihli bir raporunda, "Yüksek fosil enerji fiyatları, elektrikli araç ihracat yoğunluğunun korunmasına yardımcı oluyor ve bu da önümüzdeki aylarda bakır talebini destekleyecektir" dedi.
Bu dinamik baz metaller genelinde de yankı buluyor. SMM News'in bildirdiğine göre, Çin'deki yurt içi çinko envanterleri yüksek kalmaya devam etse de, düşen işleme ücretlerinden kaynaklanan maliyet desteği ve ihracat potansiyeli fiyatlar için bir taban oluşturuyor. Bakır piyasasında ise ithal malzemedeki lojistik engeller ve yurt içi dökümhanelerdeki bakımlar spot arzı daraltarak primlerin güçlü kalmasını sağladı.
Enerji ve Temiz Hava Araştırma Merkezi (CREA) kıdemli danışmanı Xinyi Shen, "Çinli üreticiler maliyet, ölçek ve tedarik zinciri entegrasyonunda zaten lider konumda. Küresel talep aniden hızlandığında, en hızlı yanıtı verecek en iyi konumdalar" değerlendirmesinde bulundu.
Ancak politika düzenlemeleri şeklinde potansiyel bir engel varlığını sürdürüyor. Hem güneş panelleri hem de lityum iyon piller, ihracat vergi iadelerinin iptal edilmesinden etkilendi ve ihracat büyümelerinin sürdürülebilirliği gelecekteki politika kararlarına bağlı olabilir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
