Key Takeaways:
Alibaba Group Holding Ltd., yapay zeka gelirinin yıllık 5,3 milyar dolarlık bir orana ulaştığını ve harici bulut geliri büyümesinin yüzde 40'a hızlandığını bildirdikten sonra, Nvidia Corp.'un hakimiyetine meydan okumak için tescilli çip üretimini ve veri merkezi filosunu agresif bir şekilde ölçeklendiriyor.
CEO Eddie Wu, şirketin mali dördüncü çeyrek kazanç toplantısında, "Alibaba, teknoloji yatırımlarımızın ticari olarak meyvelerini vermeye başladığı çok önemli bir dönüm noktasında" dedi. "Stratejik kararlılığımızı sürdüreceğiz ve uzun vadeli büyümeyi desteklemek için tam kapsamlı yapay zeka yeteneklerimizden yararlanacağız."
Şirketin yapay zeka ile ilgili ürün gelirleri üst üste 11. çeyrekte üç haneli büyüme kaydetti ve şu anda Bulut Bilişim Grubu'nun harici gelirinin yüzde 30'unu oluşturuyor; Alibaba bu rakamın bir yıl içinde yüzde 50'yi aşmasını bekliyor. Yönetim, hizmet olarak model (MaaS) platformundan elde edilen gelirin Haziran çeyreğinde yıllık bazda 10 milyar yuanı aşma yolunda olduğunu belirtti.
Yapay zekaya yönelik agresif hamle, stratejik yatırımlar nedeniyle düzeltilmiş EBITDA'nın yüzde 84 oranında düşmesiyle kısa vadeli karlılık üzerinde baskı oluşturdu. 38 milyar dolarlık net nakit pozisyonuna sahip olan Alibaba, Çin'in gelişen yapay zeka pazarını ele geçirmek ve yabancı teknolojiye olan bağımlılığı azaltmak için kendi T-Head çiplerinden Qwen modeline kadar dikey olarak entegre edilmiş bir yapay zeka yığını oluşturabileceğine dair bahis oynuyor.
Alibaba'nın stratejisinin kilit bir parçası, kendi yüksek performanslı çip tedarikini güvence altına almaktır. Wu, şirketin T-Head yarı iletken bölümünün tescilli GPU'sunun ölçekli seri üretimine ulaştığını ve işlem kapasitesinin yüzde 60'ından fazlasının finansal hizmetler ve otonom sürüş gibi sektörlerdeki harici müşterilere hizmet verdiğini duyurdu.
Wu, "Çin'de kendi geliştirdiği yapay zeka çiplerini ölçekli olarak sunabilen tek Yapay Zeka Bulut sağlayıcısı olarak, işlem tedarik zincirimiz üzerinde özerklik sağladık" dedi. Bu durum, yönetimce yeni bir sunucu kurma maliyetinin geçtiğimiz yıl iki katından fazla arttığı belirtilen işlem gücü kıtlığı ve yükselen maliyetler ortamında yapısal bir avantaj sağlıyor. Bu hamle, Çin'in yerli yapay zeka donanım pazarındaki liderlik için Huawei Technologies Co. gibi yerel rakiplerle rekabeti kızıştırıyor.
Yapay zeka hedeflerini güçlendirmek için Alibaba, altyapısında devasa bir genişleme planlıyor. Wu, yapay zeka eğitimi ve çıkarımı iş yüklerinden gelen talebi karşılamak için şirketin 2033 yılına kadar 2022'deki veri merkezi altyapısının 10 katına ihtiyaç duyacağını söyledi.
Bu genişleme, şirketin çeyrek için 17,3 milyar yuanlık negatif serbest nakit akışı bildirmesinin birincil nedenidir. CFO Toby Xu, Alibaba'nın önümüzdeki iki yıl boyunca yatırım stratejisinde "aynı derecede kararlı" kalmayı planladığını ve yapay zekayı kritik bir fırsat penceresi olarak gördüğünü belirtti. Yönetim, gerekli işlem kapasitesini elde etmek için daha önce belirtilen 380 milyar yuanlık sermaye harcaması rakamını muhtemelen aşacağını ima etti.
Yapay zeka merkez sahneye çıkarken, Alibaba'nın geleneksel tüketim işleri iyileşme belirtileri gösterdi. Çin E-ticaret Grubu geliri yüzde altı artışla 122 milyar yuana yükselirken, hızlı ticaret işi yüzde 57 büyüdü. E-ticaret grubu CEO'su Jiang Fan, hızlı ticaret biriminin 2027 mali yılı sonuna kadar pozitif birim ekonomisine ulaşacağından emin olduğunu söyledi.
Yine de, bu büyüme ile ilişkili maliyetler ve teknolojiye yapılan çok daha büyük yatırımlar belirgindi. Grup düzeltilmiş EBITDA'sındaki yüzde 84'lük düşüşle 24 milyar yuana gerilemesi, müşteri yönetimi hizmetleri ve bulut alanındaki büyümeyle kısmen dengelendi ancak şirketin yapay zekaya stratejik geçişinin muazzam maliyetini vurguladı.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
