Önemli Çıkarımlar:
Alibaba Group Holding Ltd. (9988.HK), 31 Mart'ta sona eren çeyrekte bulut birimi gelirinin yıllık bazda %38 artarak 41,63 milyar yuan'a ulaştığını bildirdi. Bu durum, yapay zekaya yapılan milyarlarca dolarlık harcamanın ardından somut sonuçlar sağladı.
Allspring Global Investments LLC portföy yöneticisi Gary Tan, sonuçlar öncesinde yatırımcı duyarlılığını yansıtarak, "Alibaba ve Tencent, yatırımcıların artık sadece yapay zeka tutkusunu ödüllendirmediği, aksine net bir para kazanma stratejisi talep ettiği 'bana kârı göster' anıyla giderek daha fazla karşı karşıya kalıyor," dedi.
Sonuçlar, bulut biriminin diğer Alibaba birimlerine yapılan satışlar hariç tutulduğunda temel bir ölçüt olan dış gelirinin %40 büyümeye ulaştığını gösterdi. Yapay zeka ile ilgili ürün geliri 89,71 milyar yuan'a ulaşarak birimin dış gelirinin %30'undan fazlasını oluşturdu. Yapay zeka platformu Bailian'ın müşteri sayısı Mart ayı itibarıyla sekiz kat arttı.
Güçlü bulut performansı, yatırımcıların Çinli teknoloji devlerinin yapay zeka üzerindeki ağır sermaye harcamalarına ilişkin endişelerini doğrudan gideriyor. Önemli bir dönüm noktası, Alibaba'nın Pingtouge yarı iletken kolunun, yapay zeka iş yükleri için temel bir bileşen olan kendi geliştirdiği grafik işlem biriminin (GPU) seri üretimine başladığını duyurması oldu.
Bu gelişme, Çinli teknoloji firmalarının küresel yapay zeka odaklı piyasa rallisinde ABD'li rakiplerinin gerisinde kaldığı bir dönemde gerçekleşti. Rapor öncesinde Citigroup analistleri, Alibaba'nın yatırım planlarını sürdürmek için gereken %40'lık yıllık bileşik gelir büyüme oranına ulaşıp ulaşamayacağı konusunda şüphelerini dile getirmişti. Mevcut sonuçlar, bu çeyrek için bu ölçütü karşılıyor gibi görünüyor.
Yerli GPU üretimi, Alibaba için kritik öneme sahip olabilir; bu durum potansiyel olarak yabancı çip tedarikçilerine olan bağımlılığı azaltabilir ve şirketi tedarik zinciri oynaklığından koruyabilir. Ayrıca şirketi, Çin genelinde üretken yapay zeka hizmetleri geliştirme ve bunlardan para kazanma yarışında Tencent Holdings ve ByteDance gibi rakiplerle daha iyi rekabet edebilecek konuma getiriyor.
Sonuçlar, Alibaba'nın çiplerden modellere kadar tam yapay zeka yığınına yaptığı agresif yatırımın önemli bir gelire dönüşmeye başladığının sinyalini veriyor. Yatırımcılar, GPU'nun benimsenmesi ve bulut marjları üzerindeki etkisine ilişkin ayrıntılar için bir sonraki kazanç çağrısını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
