Merkeziyetsiz finans protokolü Alchemix, DeFi kredilerinin en kalıcı iki sorununu çözmeyi amaçlayan yeniden tasarlanmış bir borç alma yaklaşımı olan V3'ü piyasaya sürüyor: değişken faiz oranları ve fiyat kaynaklı likidasyonlar. Yeni sürüm, tasarruf, borç alma ve getiri oluşturmayı harmanlayan zincir içi bir kredi sistemi oluşturmak için 'sabit vadeli' geri ödeme modelini 'getiri biriktiren teminat' ile birleştiriyor.
Birçok DeFi kredi platformundaki temel sorun, borçlanma maliyetlerinin öngörülemez doğasıdır. Fira CEO'su Pierre Person yakın tarihli bir röportajda, "Değişken faizli borç verme, temelde bir kredi piyasası süsü verilmiş kısa vadeli bir ilkeldir" dedi. Bu yapı, oranların yüksek piyasa stresi dönemlerinde aniden yükselebileceği ve borçlular için ani şoklar yaratabileceği anlamına geliyor.
Alchemix'in V3'ü, başlangıçta sabit bir oranı kilitleyerek borçluları piyasa oynaklığından koruyarak bu sorunu gideriyor. Bunu, kullanıcının teminatı tarafından üretilen getirinin sabit bir süre boyunca krediyi otomatik olarak ödemek için kullanıldığı bir kendi kendini ödeme mekanizmasıyla eşleştiriyor. Bu model, son döngünün yüksek riskli yapılarından uzaklaşıyor. Arch Lending kurucu ortağı Himanshu Sahay, "Önceki döngünün büyük bir kısmı, borçluların her zaman tam olarak anlamadığı yeniden teminatlandırma, karıştırılmış varlıklar ve karşı taraf riskleri üzerine inşa edilmişti" dedi.
Bu lansman, Alchemix'i kripto kredi alanındaki daha geniş bir tartışmanın içine yerleştiriyor: risk, karmaşıklığı azaltarak mı yoksa daha kesin bir şekilde fiyatlandırarak mı daha iyi yönetilir? Bazı protokoller riski şeffaf ve ticarete konu hale getirmeye odaklanırken, Alchemix'in yaklaşımı, sabit vadeler sunarak ve yalnızca fiyat düşüşlerinden kaynaklanan likidasyon tehdidini ortadan kaldırarak riski temel üründen ayıklamaktır.
V3 İçin Güçlendirilmiş Bir Sistem
Yeni kredi modelinin yanı sıra Alchemix, güvenliği ve verimliliği artırmak için altyapısını güncelliyor. Protokol, kısa süre önce Arbitrum ve Optimism ağlarındaki eski çapraz zincir köprülerini kullanımdan kaldırdı ve operasyonları yeni bir V3 yerel köprü mimarisinde birleştirdi.
Güvenlik revizyonunun bir parçası olarak Alchemix, Alman telekomünikasyon devi Deutsche Telekom'u çapraz zincir köprüsü için doğrulama hizmeti sağlayıcısı olarak bünyesine kattı. Ortaklık, protokolün çoklu imza onay mekanizmasına büyük bir geleneksel kuruluşu ekliyor; bu hamle, daha karmaşık finansal ürünleri işlerken güvenlik modelinin güvenilirliğini ve sağlamlığını artırmak için tasarlandı.
Kripto kredi piyasası, platformların şeffaflık ve risk yönetimine daha fazla odaklanmasıyla büyük DeFi protokollerindeki toplam faaliyetlerin toparlanmasıyla 2022'den bu yana önemli bir iyileşme gördü. Alchemix'in V3'ü, daha dirençli bir sistemin nasıl inşa edileceğine dair farklı bir vizyonu temsil ediyor. Başarısı, kullanıcıların sabit oranların ve likidasyon olmamasının kesinliğini, diğer modellerin potansiyel olarak daha yüksek ancak daha değişken getirilerine tercih edip etmeyeceğini test edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
