Key Takeaways:
Yatırımcılar, ana endekslerdeki yoğunlaşma riskiyle boğuşan bir piyasada yol almak için giderek daha fazla aktif olarak yönetilen borsa yatırım fonlarına (ETF) yöneliyor. Bu değişim ivme kazanıyor; Citigroup tarafından yayınlanan yeni bir rapor, aktif ETF'lerdeki varlıkların 2035 yılına kadar 1,3 trilyon dolardan 8,8 trilyon doların üzerine çıkacağını öngörüyor.
Citigroup ABD hisse senedi ve ETF stratejisti Drew Pettit raporda, "Etkileyici sektör büyüme hikayesinin temelinde aktif ETF'lerdeki artış yatıyor. Bu rüzgarın devam etmesini bekliyoruz. Baz senaryomuz, aktif stratejilerin ETF [yönetilen varlıklar] içindeki pazar payının on yıl içinde ikiye katlanmasını öngörüyor" dedi.
Rapor, toplam ETF varlıklarının Mart ayı itibarıyla 13,3 trilyon dolardan 2035 yılına kadar 42 trilyon dolara yükseleceğini tahmin ediyor. Bunun içinde Citi, aktif stratejilerin pazar payının mevcut %10'dan %21'e çıkacağına ve bunun önemli bir sermaye yeniden tahsisine işaret ettiğine inanıyor.
Bu trend, yatırımcıların birkaç büyük teknoloji hissesine ağırlık veren pasif fonlardan uzaklaşarak çeşitlendirme sunabilen stratejilere olan talebini yansıtıyor. Gelir ve risk yönetimi arayan yatırımcılar için birkaç aktif fon ilgi çekici alternatifler sunuyor.
T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR), kaldıraçlı banka kredilerine odaklanarak yaklaşık %7 verim sunuyor. Fon, öncelikle yatırım yapılabilir seviyenin hemen altındaki borçlara yatırım yaparak, en riskli yüksek getirili (junk) tahvillere girmeden daha yüksek gelir sağlıyor. Son üç yılda yıllık ortalama %8 getiri sağladı.
Fonun, portföyün %15'inden azını oluşturan yazılım şirketi kredilerine bir miktar maruziyeti olsa da, risk 200 ila 300 pozisyona yayılmış durumda. Bu çeşitlendirme, herhangi bir ihraççıya veya sektöre bağlı risklerin azaltılmasına yardımcı oluyor.
Faiz oranı belirsizliğinin ortasında istikrarlı gelir arayanlar için Hartford Strategic Income ETF (HSIC), %5,6 verimle çeşitlendirilmiş bir tahvil stratejisi sunuyor. Fon yıl başından bu yana yatay seyrediyor ancak son 12 ayda %11 getiri sağladı.
Portföy, ABD Hazine tahvillerinin ötesine geçerek yaklaşık %55'i kurumsal tahviller ve teminatlı kredi yükümlülükleri (CLO) gibi menkul kıymetleştirilmiş ürünlerin bir karışımına yatırılmış durumda. Varlıklarının yarısından fazlası AAA veya AA derecesine sahip ve %5'ten azı en riskli yatırım yapılabilir seviyenin altındaki borçlarda bulunuyor; bu da risk yönetimi yaklaşımını yansıtıyor.
Capital Group Dividend Value ETF (CGDV), gelir ve sermaye değer kazancının bir karışımını sunarak geçtiğimiz yıl %40'ın üzerinde getiri sağladı. Fon, yalnızca en yüksek verimleri hedeflemeden temettü ödeyen hisselere maruziyet sağlayarak, geliri büyüme potansiyeliyle dengeliyor.
En büyük varlıkları arasında Microsoft, Nvidia ve Broadcom gibi teknoloji devleri yer alıyor ancak aynı zamanda geleneksel temettü sektörleriyle de çeşitlendirme yapıyor. Havacılık yüklenicisi RTX, Eli Lilly ve British American Tobacco, ilk 10 pozisyonu arasında yer alarak büyüme ve değerin bir karışımını sunuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
