Key Takeaways:
Endüstriyel yarı iletken pazarı, çok yıllı bir süper döngünün güçlü sinyallerini veriyor. Nisan 2026'daki hızlanan talep, sektörün bazı kilit hisselerini rekor seviyelere taşıdı. Hollandalı ekipman üreticisi ASML Holding, son çeyrekte gelirlerinin yıllık bazda %13 arttığını gördü ve yapay zeka patlamasının siparişleri körüklemeye devam etmesiyle tam yıl büyüme beklentisini %16'ya çıkardı.
Investing.com'un yapay zeka analizi, Nisan ayında %41'in üzerinde değer kazanan bir diğer yüksek güvenli isim olan Texas Instruments hakkında şunları kaydetti: "Hisse senedi, 2025'in 4. çeyreğindeki yıllık %10'luk gelir büyümesi ve serbest nakit akışındaki %96'lık çarpıcı artışın etkisiyle ay başından bu yana yaklaşık %40,4 getiri sağladı."
Ralli, dünyanın en büyük çip üreticilerinin devasa sermaye harcama planları ile destekleniyor. Bellek uzmanları SK Hynix ve Samsung Electronics, geçtiğimiz ay ASML'den her biri yaklaşık 8 milyar dolar değerinde aşırı ultraviyole (EUV) makinesi sipariş etti. Dünyanın en büyük dökümhanesi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) de 2026 yılı için yıllık %37'lik bir artışla 52 milyar ila 56 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörüsünün üst sınırına yakın harcama yapacağını belirtti.
Yatırımdaki bu artış, yapay zeka veri merkezleri, fabrika otomasyonu ve elektrikli araçlardan gelen bitmek bilmeyen işlem gücü talebinin etkisiyle tüm yarı iletken ekosistemi için uzun vadeli büyümeye işaret ediyor. Değerlemeler yükselirken, temel talep, manşet isimlerin ötesine bakan yatırımcıları ödüllendirebilecek dayanıklı ve çok yıllı bir büyüme döngüsüne işaret ediyor.
ASML Holding (NASDAQ: ASML), yarı iletken altına hücumunda nihai "kazma ve kürek" stratejisini temsil ediyor. Hollandalı firma, en gelişmiş mantık ve bellek çiplerini üretmek için gereken EUV litografi makinelerinde fiili bir tekele sahip. İlk çeyrek sonuçları beklentileri aşan gelirler gösterdi ve yönetim, 2026'ya kadar hızlanan talebe işaret ederek tam yıl tahminini yükseltti. Şirketin bellek bağlantılı geliri özellikle güçlüydü ve yıllık %32 artışla 3,2 milyar euroya ulaşarak mantık çipi ekipman satışlarını geride bıraktı.
Texas Instruments (NASDAQ: TXN), gizli bir yapay zeka oyuncusu olarak ortaya çıkıyor. Geleneksel olarak otomobillerde ve endüstriyel makinelerde kullanılan analog ve gömülü çipleriyle tanınsa da, veri merkezi geliri son çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %70 arttı. Şirketin güç yönetimi çipleri, yapay zeka sunucularının yüksek enerji taleplerini yönetmek için kritik öneme sahip. Nisan ayında %41'den fazla yükseldikten sonra, InvestingPro'nun yapay zeka modeli, TXN'yi hızlanan büyümesi ve kısa süre önce duyurulan 7,5 milyar dolarlık Silicon Laboratories satın alımı nedeniyle hala "değeri iyileşen bir momentum oyuncusu" olarak değerlendiriyor; bu satın alma onu doğrudan hızla büyüyen Uç Yapay Zeka ve IoT pazarlarında konumlandırıyor.
Forbes Advisor'a göre, yapay zeka patlaması bellek çipi üreticisi Micron Technology (NASDAQ: MU) için bir "Nvidia anı" yaratıyor. Yapay zeka işlemcileri için gereken yüksek bant genişlikli belleğe olan talep patlaması bir yıllık %546'lık bir getiriye yol açtı, ancak analistler hissesini önümüzdeki beş yıl için öngörülen %90'lık kazanç büyümesine göre hala ucuz görüyor.
Çip üretimi için gelişmiş malzemeler sağlayan Entegris (NASDAQ: ENTG) de Nisan ayında %31'in üzerinde bir artış gördü. Şirket, daha gelişmiş yarı iletken düğümlerine geçişin ve yüksek bant genişlikli belleğin büyümesinin temel faydalanıcılarından biri olup, birçok analist fiyat hedeflerini yükseltti.
Birçok endüstriyel çip hissesi şimdiden önemli kazanımlar görmüş olsa da, kanıtlar sürdürülebilir ve çok yıllı bir süper döngüye işaret ediyor. Örneğin ASML, 38 kat ileriye dönük F/K oranıyla yüksek bir çarpanla işlem görüyor ancak kritik bir büyüme pazarındaki tekel konumu birçok analistin bu primin haklı olduğuna inanmasına yol açıyor. Yatırımcılar için kilit nokta, yarı iletken tedarik zinciri boyunca dayanıklı rekabet avantajlarına sahip şirketleri belirlemek olacaktır.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
