Önemli Çıkarımlar:
Dot-com döneminin üç devi olan Cisco Systems Inc., Intel Corp. ve Corning Inc., yapay zeka altyapısına yönelik yatırımcı çılgınlığının etkisiyle hisse fiyatlarının 24 yıllık rekorları aşmasına tanıklık etti.
Evercore ISI analisti Amit Daryanani, "1999 yılı aradı ve ağ teknolojileri patlamasını geri istiyor," dedi. "Bu, direnç seviyesini kıran bir tablodur ve yatırımcılar buradaki büyümenin kalıcılığını takdir ettikçe hissenin daha da yükseleceğini tahmin ediyoruz."
Canlanma dramatik oldu. Yılbaşından bu yana %32'den fazla değer kazanan Cisco, üçüncü mali çeyrek gelirinin %12 artışla beklentileri aşarak 15,84 milyar dolara ulaştığını bildirmesinin ardından hisselerinin %15 daha yükseldiğini gördü. Intel bu yıl şaşırtıcı bir şekilde %200 artış göstererek nihayet Nisan ayında 2000 zirvesini aşarken, fiber optik üreticisi Corning aynı dönemde %135'ten fazla yükseldi. Ralli, somut bir taleple destekleniyor; Cisco, mali yıl için beklenen yapay zeka bağlantılı siparişlerini önceki 5 milyar dolarlık tahminden 9 milyar dolara çıkardı.
Ralli, 1990'ların sonundaki spekülatif patlamayı anımsatsa da, bazı analistler temel farklar görüyor. Mevcut yapay zeka yapılanması, sadece risk sermayesi ile değil, büyük ölçüde Apple Inc. ve Alphabet Inc. gibi teknoloji devlerinin devasa nakit akışlarıyla finanse ediliyor. LPL Financial'ın baş hisse senedi stratejisti Jeff Buchbinder, teknoloji hisse senedi değerlemelerinin dot-com zirvesinin yarısından daha az olduğunu belirterek, "Bu boğa piyasasının hala gidecek yolu olduğunu düşünüyoruz ve teknoloji sektörünün liderlik etmesini bekliyoruz," dedi.
Cisco'nun son performansı, yapay zeka odaklı değişimi vurguluyor. Şirket, güçlü kazançlarının yanı sıra, kaynaklarını yapay zeka, güvenlik ve silikon gibi yüksek büyüme alanlarına yönlendirmek için yaklaşık 4.000 kişiyi işten çıkaracağını duyurdu. CEO Chuck Robbins, şirketin bu yıl şimdiden 5,3 milyar dolarlık yapay zeka altyapı siparişi aldığını söyledi. Bu hamle, teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için 2026'da 103.000'den fazla kişiyi işten çıkardığı daha geniş bir trendin parçası.
Piyasa bu stratejik değişimi ödüllendirdi. Cisco'nun ağ teknolojileri geliri analist beklentilerinin oldukça üzerinde, %25 artışla 8,82 milyar dolara yükseldi. Şirketin dördüncü çeyrek tahmini de 15,82 milyar dolarlık konsensüs beklentisine kıyasla 16,7 milyar dolar ile 16,9 milyar dolar arasında bir gelir öngörerek Wall Street tahminlerini önemli ölçüde geride bıraktı. Bu performans, Technology Select Sector SPDR Fund'ın tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasına yardımcı olarak teknoloji rallisinin sadece "Muhteşem Yedili" hisselerinin ötesine geçtiğini gösterdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
