Texas Instruments ve NXP Semiconductors, bir yıl içinde üçüncü kez fiyatlarını artırıyor; bu hamle, analog çip pazarındaki toparlanmanın sadece hız kazanmakla kalmadığını, aynı zamanda AI veri merkezlerinden gelen devasa talep tarafından yapısal olarak yeniden şekillendirildiğini gösteriyor.
Haziran ve Temmuz 2026'da yürürlüğe girecek olan yeni fiyatlandırma, her iki şirketin de analist beklentilerini fazlasıyla aşan güçlü ilk çeyrek kazançlarının ardından geldi. Morgan Stanley analistleri, AI sunucu güç mimarisinin 800V sistemlere doğru kaymasının sektör için en önemli yapısal değişikliklerden biri olduğunu belirterek, güç yarı iletken içeriğinin iki yıl içinde AI sunucu rafı başına 20.000 doları aşabileceğini öngördü.
Texas Instruments, bazı temel ürünlerde 1 Nisan'da yürürlüğe giren %85'e varan önceki artışın ardından, 1 Temmuz'dan itibaren bir dizi üründe fiyat artışına gidecek. Şirketin ilk çeyrek geliri yıllık bazda %19 artarak 4,83 milyar dolara yükselirken, temel analog işi %22 büyüyerek 3,92 milyar dolara ulaştı. Endüstriyel ve IoT işi ilk çeyrekte %24 büyüyen NXP, 1 Haziran'da kendi fiyat artışlarını uygulayacak ve ikinci çeyrek geliri için yıllık %18 büyümeye tekabül eden 3,45 milyar dolarlık bir orta nokta öngörüsünde bulundu.
Bu döngü farklı. Geçmişteki yarı iletken toparlanmaları tahmin edilebileceği gibi tüketici elektroniği ve endüstriyel faaliyete bağlıyken, mevcut toparlanma AI altyapısından ve hızlanan elektrikli araç geçişinden gelen yeni, yüksek marjlı taleple destekleniyor. Bu durum, analog çiplerin temel dayanağı olan eski 8 inçlik gofret üretim kapasitesinin daraldığı bir dönemde gerçekleşiyor ve çip üreticileri için güçlü bir fiyatlandırma rüzgarı yaratıyor.
AI Veri Merkezleri Oyun Kitabını Yeniden Yazıyor
AI için GPU kümelerinin muazzam güç tüketimi, sofistike güç yönetimi ve sinyal zinciri bileşenleri için döngüsel olmayan devasa bir talep itici gücü yaratıyor. Morgan Stanley'e göre, tek bir Nvidia Rubin Ultra sunucu rafındaki güç yarı iletkenlerinin değeri 20.000 doları aşabilir. Bu, modern AI sistemlerinin yoğun güç yoğunluklarını yönetmek için gereken çok fazlı denetleyicileri, DrMOS'u ve yüksek voltajlı DC çözümlerini içeriyor.
Bu yeni talep katmanı, geleneksel büyüme sektörlerindeki güçlü toparlanmanın üzerine biniyor. Otomotiv endüstrisinin EV'lere geçişi, çip içeriğindeki artışı körüklemeye devam ediyor. IHS ve Melexis verilerine göre, bir A-sınıfı elektrikli araç 350'den fazla analog çip gerektirirken, içten yanmalı motorlu muadilinde bu sayı sadece 100'dür. Üst segment E-sınıfı EV'lerde bu sayı araç başına 650 çipi aşmaktadır.
8 İnçlik Gofretlerdeki Arz Sıkışıklığı Ateşe Benzin döküyor
En ileri süreç düğümlerini kovalayan dijital çiplerin aksine, analog çiplerin çoğu olgun 8 inçlik gofret üretim hatlarında üretilir. İlk kez bu kapasite küçülüyor. TrendForce'a göre, küresel 8 inçlik gofret kapasitesi 2025'te %0,3 düştü ve TSMC ve Samsung gibi büyük dökümhanelerin kaynaklarını yeniden tahsis etmesiyle 2026'da %2,4 daha düşmesi bekleniyor.
Bu yapısal kapasite azalması, son iki yılın aşırı arz ve fiyat savaşlarını tersine çevirdi. Dünyanın en büyük on dökümhanesinde 8 inçlik hatlar için ortalama kullanım oranları 2026'da %90'a yaklaştı. Daralan arz, hammadde ve enerji maliyetlerinin artmasıyla birleşince, dökümhanelere TI ve NXP gibi analog çip tasarımcılarının artık müşterilerine yansıttığı fiyatları artırma gücü veriyor.
Yerli Firmalar Farklı Kaderler Yaşıyor
Pazardaki toparlanma, Çinli yerli analog çip üreticileri arasında net bir ayrım yaratıyor. Otomotiv, endüstriyel ve üst düzey sinyal zinciri pazarlarına başarıyla giren firmalar; artan fiyatlar, tedarik zinciri güvenliği arayan müşterilerden gelen sipariş transferleri ve daha yüksek marjlı ürün hatlarına girişten oluşan üçlü bir fayda sağlıyor.
2026'nın ilk çeyreğinde bu alanlarda faaliyet gösteren şirketler yıldız sonuçlar açıkladı. 3PEAK'in net kârı %577 artarak 105 milyon yuan'a yükselirken, SGMICRO kârının %107 artarak 124 milyon yuan'a çıktığını gördü. Buna karşılık, AWINIC ve Chipown gibi hala emtia haline gelmiş tüketici elektroniği alanına yoğun şekilde odaklanan şirketler, fiyatlandırma gücünden ve müşteri bağlılığından yoksun oldukları için kârlarının düştüğünü veya negatife döndüğünü gördü. Sonuçlar, sadece yükselen bir pazarda olmanın yeterli olmadığını; ürün konumlandırmasının artık kârlılık için temel ayırt edici unsur olduğunu gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
