Teknoloji riskinden kaçınmak isteyen yatırımcılar için 12 ETF

ABD'nin ana endekslerini baz alan portföylere sahip yatırımcılar, fark ettiklerinden çok daha fazla teknolojiyle ilgili risk taşıyor olabilir; bu da farklı bir yaklaşım sunan borsa yatırım fonlarına (ETF) yönelik bir arayışı tetikliyor. Yakın zamanda yapılan bir analiz, piyasa değeri odaklı bir avuç dev teknoloji ismindeki yoğunlaşmadan uzaklaşarak çeşitlendirme sağlamak üzere tasarlanmış 12 ETF'yi öne çıkarıyor.

Barron's tarafından yapılan yakın tarihli bir analize göre, "Muhteşem Yedili" (Magnificent Seven) hisseleri S&P 500 değerinin yaklaşık yüzde 30'unu temsil eder hale gelerek on yıllardır görülmemiş bir yoğunlaşma riski yarattı. Bu durum, pek çok kişinin portföylerinin bir piyasa rotasyonu için yeterince çeşitlendirilip çeşitlendirilmediğini sorgulamasına neden oldu.

Danışmanlık yazısı, endeksleri piyasa değeri dışındaki faktörlere göre yeniden düzenleyen sözde alternatif ağırlıklandırma stratejilerine işaret ediyor. Bunlar arasında, tüm bileşenlerin eşit miktarlarda tutulduğu eşit ağırlıklandırma veya temettü, değer veya düşük oynaklık gibi faktörleri filtreleyen ve en büyük şirketlerin etkisini etkili bir şekilde azaltan stratejiler yer alabilir.

Yatırımcılar için buradaki risk, teknoloji sektöründeki bir gerilemenin piyasa değeri ağırlıklı bir portföy üzerinde yaratabileceği aşırı olumsuz etkiyi azaltmaktır. Alternatif stratejileri benimsemek, hisse senedi maruziyetini korurken riski farklı sektörlere ve faktörlere daha eşit bir şekilde yaymanın bir yolunu sunabilir; bir sonraki büyük endeks yeniden dengelenmesinin çeyrek sonunda yapılması planlanıyor.

Piyasa Değerinin Ötesinde

S&P 500'ün piyasa değeri ağırlıklandırmasına olan bağımlılığı, bir şirketin hisse senedi fiyatı yükseldikçe endeks üzerindeki etkisinin de artması anlamına gelir. Bu kendi kendini pekiştiren mekanizma, ağırlıklı olarak teknoloji ve iletişim hizmetleri sektörlerinde yer alan en büyük 10 hissenin endeksin toplam ağırlığının üçte birinden fazlasını oluşturmasına yol açtı. Buna karşılık, S&P 500'ün eşit ağırlıklı bir versiyonu, 500 şirketin her birini %0,2 tahsisatla tutarak anında çeşitlendirme sağlayacaktır.

Çeşitlendirme İçin 12 Alternatif

Barron's raporu, bu alternatif yöntemleri kullanan bir dizi ETF önermektedir. Belirli semboller daha geniş bir listenin parçası olsa da genel olarak şu kategorilere girmektedirler:

• Eşit Ağırlıklı ETF'ler: Bu fonlar bir endesteki her hisse senedinden aynı miktarda tutarak piyasaya daha geniş bir maruziyet sağlar ve birkaç büyük şirketin performansı domine etmesini önler.
• Temettü Odaklı ETF'ler: Endeksleri temettü verimine göre ağırlıklandıran bu fonlar, nakitlerini temettü ödemek yerine yeniden yatıran yüksek büyümeli teknoloji firmaları yerine finans, sağlık ve temel tüketim gibi sektörlerdeki daha olgun, değer odaklı şirketleri tercih etme eğilimindedir.
• Değer Stratejisi ETF'leri: Bu fonlar, piyasaya liderlik eden yüksek değerlemeli büyüme hisselerine karşı bir denge sunarak düşük fiyat/kazanç veya piyasa değeri/defter değeri oranlarına sahip hisse senetlerini filtreler.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.