Cục Chiết Giang phạt Caitong Securities vì kiểm soát rủi ro đơn vị crypto ở nước ngoài

Tóm tắt điều hành

Cục Quản lý Chứng khoán Chiết Giang đã gửi thư cảnh báo tới Caitong Securities và một giám đốc điều hành chủ chốt vì những sai sót nghiêm trọng về tuân thủ và kiểm soát rủi ro không đầy đủ trong công ty con ở nước ngoài của họ, Caitong Securities (Hồng Kông), đơn vị này gần đây đã đạt được đủ điều kiện để giao dịch ETF tài sản ảo cho khách hàng.

Chi tiết sự kiện

Caitong Securities và phó tổng giám đốc của họ, Qian Bin, người cũng từng là cựu chủ tịch của Caitong Securities (Hồng Kông), đã nhận được thư cảnh báo chính thức từ Cục Quản lý Chứng khoán Chiết Giang. Hành động pháp lý này bắt nguồn từ nhiều lỗ hổng tuân thủ và cơ chế kiểm soát rủi ro không hiệu quả được xác định trong công ty con ở nước ngoài. Cụ thể, án phạt nhấn mạnh rằng Caitong Securities đã thất bại trong việc thiết lập một hệ thống cách ly và kiểm soát rủi ro hiệu quả cho thực thể Hồng Kông của mình, từ đó mở rộng rủi ro hoạt động xuyên biên giới.

Trước khi có sự can thiệp của quy định này, Caitong Securities (Hồng Kông) là một trong những tổ chức Trung Quốc đầu tiên đủ điều kiện vào tháng 6 để cung cấp dịch vụ môi giới cho các sản phẩm Bitcoin (BTC) ETF và Ethereum (ETH) ETF. Sự chấp thuận này đã giúp công ty con tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng giao dịch ETF tài sản ảo, phản ánh một bước đi chiến lược vào thị trường tài sản kỹ thuật số non trẻ.

Hàm ý thị trường

Hành động pháp lý này cho thấy một xu hướng rộng hơn hướng tới sự giám sát gia tăng và các yêu cầu tuân thủ có thể chặt chẽ hơn đối với các tổ chức tài chính truyền thống, đặc biệt là những tổ chức có liên hệ với Trung Quốc đại lục, đang tìm cách tham gia vào các sản phẩm tài sản ảo thông qua các thực thể ở nước ngoài. Án phạt này gợi ý việc đánh giá lại các khung quản lý rủi ro cho các hoạt động xuyên biên giới liên quan đến tài sản ảo.

Tâm lý thị trường xung quanh những phát triển như vậy hiện đang không chắc chắn đến hơi giảm giá đối với các thực thể tài chính truyền thống mạo hiểm vào các thị trường tiền điện tử được quản lý. Việc thực thi quy định như vậy có thể dẫn đến sự thận trọng gia tăng hoặc việc thực hiện các khung tuân thủ chặt chẽ hơn trong toàn ngành, có khả năng làm chậm tốc độ tích hợp giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử ở các khu vực như Hồng Kông.

Bối cảnh rộng hơn

Hồng Kông đã tích cực định vị mình là một trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu, khám phá các khuôn khổ pháp lý về ETF tài sản ảo, sàn giao dịch được cấp phép và tài trợ token hóa. Dự luật Stablecoin, được thông qua vào tháng 5 năm 2025, củng cố thêm lập trường quản lý của Hồng Kông, nhằm mục đích thu hút vốn toàn cầu đồng thời ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư. Các tổ chức tài chính thuộc sở hữu nhà nước lớn đã bắt đầu thử nghiệm các quỹ được token hóa thông qua các công ty con ở Hồng Kông của họ, theo mô hình "thí điểm ở nước ngoài, quan sát ở trong nước".

Mặc dù Hồng Kông có lập trường tiến bộ, Trung Quốc đại lục vẫn duy trì lệnh cấm nghiêm ngặt đối với giao dịch và khai thác tiền điện tử, được thực thi bởi các quy định như Thông tư số 237 từ tháng 9 năm 2021. Thông tư này cấm kinh doanh liên quan đến tiền ảo trong nước và hạn chế các thực thể trong nước đầu tư vào tài sản ở nước ngoài do các quy định ngoại hối nghiêm ngặt. Các báo cáo chỉ ra rằng các công ty Trung Quốc, bao gồm các doanh nghiệp nhà nước và những công ty có mối liên hệ chặt chẽ với đại lục, có thể phải đối mặt với các hạn chế khi tham gia vào các hoạt động tiền điện tử của Hồng Kông, chẳng hạn như cấp phép stablecoin, phản ánh sự thận trọng liên tục của Bắc Kinh đối với tiền điện tử và những lo ngại về việc tháo chạy vốn và hoạt động tài chính bất hợp pháp. Án phạt đối với Caitong Securities nhấn mạnh sự phức tạp và rủi ro quy định vốn có khi các thực thể tài chính liên quan đến đại lục tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số, ngay cả thông qua các hoạt động ở nước ngoài được quản lý độc lập của họ tại Hồng Kông.